重构局部波动率曲面

发布时间：2018-08-03 10:43

【摘要】：标的资产的局部波动率问题,无论在理论上还是实际应用中都有着重要的意义.对于欧式期权,本文采用待定系数法分析了期权定价的模型,证明了看涨期权和看跌期权的价格函数的有界性条件,推导出了局部波动率函数的半显式的解析解的表达式,有效地解决了在期权市场价格已知前提下的局部波动率校准反问题.数值实例选用了参数为常数的情形与波动率随着时间和执行价格的变化情况,数值结果说明了方法的有效性.
[Abstract]:The problem of local volatility of underlying assets is of great significance both in theory and in practice. For European option, this paper analyzes the model of option pricing by using undetermined coefficient method, proves the boundedness condition of the price function of call option and put option, and deduces the expression of semi-explicit analytic solution of local volatility function. The inverse problem of local volatility calibration is effectively solved when the price of option market is known. A numerical example is given in which the parameters are constant and the volatility varies with time and execution price. The numerical results show the effectiveness of the method.
【作者单位】： 北京联合大学应用文理学院;中国人民大学信息学院;
【基金】：国家自然科学基金(11171349) 北京市优秀人才培养项目(2010D005022000008;2011D005022000005) 北京联合大学应用文理学院2012年度院级科研项目~~
【分类号】：F830.9;O242.1

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本文编号：2161496