基于ACD模型的沪深300股指期货交易策略实证研究

发布时间：2017-03-18 09:03

  本文关键词：基于ACD模型的沪深300股指期货交易策略实证研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：由于诸多对冲工具的诞生,2015年中国正式步入对冲基金时代。在国内,越来越多的专业投资者采用量化投资的方式来研究股指期货等交易品种。在市场微观结构研究领域,自回归条件久期模型逐渐被广大研究者所采用。在实证中,自回归条件久期模型对市场信息的时间规律具有一定的预测作用。在本文中,自回归条件久期模型在股指期货市场上的实证分析也表明股指期货上存在着信息不对称的现象。通过对自回归条件久期模型的实证分析,我们设计了沪深300股指期货的交易策略。本文采用2014年12月份不同数据间隔的股指期货数据,设计了两交易策略：一是国内较为成熟的统计套利策略；另外一个是基于自回归条件久期的交易策略。实证表明,统计套利策略在1分钟上表现良好,收益风险比是4.49。而基于自回归条件久期的交易策略在秒级别的数据上表现良好,收益风险比是4.28。通过对比,我们认为在股指期货波段行情下,自回归条件久期模型可以用来设计成股指期货交易策略。
【关键词】：自回归条件久期模型 市场微观结构 股指期货 交易策略
【学位授予单位】：南开大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51;F224
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第一章 绪论9-15
• 第一节 研究背景与意义9-10
• 第二节 文献回顾10-14
• 1.2.1 市场微观结构理论10-12
• 1.2.2 ACD模型相关文献12-14
• 第三节 研究方法与创新点14-15
• 1.3.1 研究方法和结构安排14
• 1.3.2 主要创新点14-15
• 第二章 ACD模型应用与量化交易策略综述15-27
• 第一节 股指期货量化交易策略综述15-19
• 2.1.1 股指期货介绍15-16
• 2.1.2 股指期货交易策略简介16-19
• 第二节 ACD模型19-21
• 2.2.1 久期介绍19-20
• 2.2.2 ACD模型介绍20-21
• 第三节 ACD模型在股指期货交易中的应用21-27
• 2.3.1 数据来源21-22
• 2.3.2 描述性统计22-25
• 2.3.3 股指期货久期实证25-27
• 第三章 股指期货的交易策略实证27-38
• 第一节 数据来源及有效性检验27-29
• 3.1.1 数据来源27
• 3.1.2 游程检验27-29
• 第二节 股指期货统计套利策略实证分析29-31
• 4.2.1 策略思想与设计29-30
• 4.2.2 策略回测结果及评价30-31
• 第三节 股指期货ACD交易策略实证分析31-35
• 4.3.1 策略思想与设计31-33
• 4.3.2 策略回测结果及评价33-35
• 第四节 两种股指期货交易策略的对比35-38
• 第四章 结论与展望38-40
• 第一节 主要结论38
• 第二节 研究与展望38-40
• 参考文献40-42
• 致谢42-43
• 附录43-47
• 个人简历47

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