市场情绪与期货、现货价格相关性研究——基于MSVAR模型对锌期货的实证分析

发布时间：2021-02-20 11:36

　　随着工业现代化的推进,我国对有色金属的需求量与日俱增,受供需与金融市场多方面因素的影响,价格形成机制越发复杂。基于此背景,本文选取2016年1月至2019年9月锌期货价格、现货价格以及期货成交量数据,结合期货商品所具有的时间序列以及动态特征,构建MSVAR模型并利用脉冲响应函数,实证分析了市场情绪与锌期货价格、现货价格的关系。研究表明:锌的现货、期货价格与市场情绪存在相互促进的关系;锌的现货价格与期货价格双向均值溢出,市场情绪对锌现货价格、期货价格单向均值溢出。最后提出促进锌市场长远发展的建议,政府要加强期货市场的宏观调控,推动锌产业在国际市场上的地位;企业应重视价值发现功能,以此来规避风险。 

【文章来源】：价格理论与实践. 2019,(10)北大核心

【文章页数】：4 页

【参考文献】：
期刊论文
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[6]市场情绪、动力煤期货价格和现货价格相关性研究——基于MSVAR-Full BEKK-GARCH模型的实证分析[J]. 刘林,杨文静.  价格理论与实践. 2016(03)
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[8]我国黄金期货市场套期保值功能的实证研究[J]. 祝合良,许贵阳.  财贸经济. 2012(01)
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本文编号：3042711