我国股指期货的套利策略研究

发布时间：2017-04-17 07:14

  本文关键词：我国股指期货的套利策略研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：股指期货是以股票价格指数为交易标的物的标准化期货合约。这种新型衍生金融工具是一种非常有效的避险工具,具有价值发现、套期保值、套利、风险管理和丰富投资手段等多种功能。目前它已成为最重要、发展得最成功的金融工具之一。 自中国股票市场建立以来,发展迅速,在国民经济中的地位也越来越高,越来越重要。但由于是一个单边的,缺乏金融衍生品种的市场,所以我国股票市场离国外成熟市场还有着一段差距。终于,沪深300股票指数期货合约于2010年4月16号在中国金融期货交易所正式上市。沪深300股指期货的推出为金融产品的多元化铺明了道路,并有利于完善股市功能及机制,从而掀开中国金融市场新的篇章。 本文正是基于这种背景下的研究,首先对股指期货的产生与发展予以概述,介绍了股指期货的特点、功能,同时介绍了我国股指期货的基本情况,然后在理论的基础上,运用数据模型讨论了股指期货套利的几大类型以及交易策略,接下来在前面分析的基础上结合我国沪深300股指期货套利的实际情况进行了套利的实证分析,并着重分析了套利交易中一个关键的环节即现货指数的选择和建立,最后指出了我国套利存在的风险并给出了对策建议。
【关键词】：股指期货 套利交易 沪深300
【学位授予单位】：武汉科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 绪论8-11
• 1.1 研究背景8-9
• 1.1.1 理论背景8
• 1.1.2 现实背景8-9
• 1.2 研究意义9
• 1.2.1 理论意义9
• 1.2.2 现实意义9
• 1.3 本文内容和主要框架9-10
• 1.4 研究思路和方法10
• 1.5 本文创新点与不足10-11
• 第二章 股指期货概述11-19
• 2.1 股指期货的产生和发展11
• 2.2 股指期货的主要功能11-12
• 2.3 我国股指期货概况12-16
• 2.3.1 我国股指期货发展进程12-13
• 2.3.2 沪深300 股指期货介绍13-15
• 2.3.3 我国股指期货交易主体、交易目的和交易行为15-16
• 2.4 国内外相关问题研究状况16-19
• 2.4.1 国外相关问题研究状况16-17
• 2.4.2 国内相关问题研究状况17-19
• 第三章 股指期货套利类型及交易策略19-29
• 3.1 股指期货套利策略基本理论19-21
• 3.1.1 持有成本定价模型19-20
• 3.1.2 基于持有成本理论下的不完全资本市场区间定价模型20-21
• 3.2 股指期货套利交易概述21-23
• 3.2.1 股指期货套利概念21
• 3.2.2 股指期货套利的类型21-22
• 3.2.3 股指期货套利与商品期货套利的比较22-23
• 3.3 股指期货套利交易策略23-29
• 3.3.1 股指期货期现套利的交易策略23-26
• 3.3.2 股指期货跨期套利的交易策略26-29
• 第四章 我国沪深300 股指期货套利的实证应用研究29-39
• 4.1 沪深300 股指期货对我国资本市场稳定发展的意义29
• 4.2 沪深300 股指期货套利策略的局限性分析29-31
• 4.2.1 国内金融环境下股指期货交易策略的特殊性29-31
• 4.2.2 我国股指期货上市之初实行跨市、跨品种套利的局限性31
• 4.3 沪深300 指数期货跨期套利实证研究31-32
• 4.4 沪深300 指数期货期现套利实证研究32-39
• 4.4.1 股票组合复制指数及股票选择33-34
• 4.4.2 股指期货标的指数基金的选择（不含ETF）34-35
• 4.4.3 ETF 指数基金构建套利现货指数35-39
• 第五章 我国股指期货套利风险分析及对策建议39-41
• 5.1 我国股指期货套利存在的风险39-40
• 5.1.1 制度缺陷导致技术障碍产生的风险39
• 5.1.2 期货合约定价风险39
• 5.1.3 期现套利中现货组合构建风险39
• 5.1.4 市场冲击成本等不确定性风险39-40
• 5.2 推动我国股指期货套利交易发展的对策建议40-41
• 第六章 结论41-42
• 参考文献42-44
• 致谢44

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