中国黑色金属期货市场分形特征的研究

发布时间：2021-04-20 12:36

　　黑色金属期货成交量较大,对其分形特征研究具有重要意义。本文运用R/S分析法,分析了中国黑色金属期货市场的分形特征。研究发现,螺纹钢、线材、热轧卷板期货均存在状态的持续性,具有长记忆特征,非循环周期分别约为249、121、56个交易日,而铁矿石期货则表现出"均值回复"特征,是反持久性时间序列,过去信息与未来市场价格增量之间存在负相关性。本文进一步检验了我国黑色金属期货市场分形特征R/S分析的稳定性和有效性,研究结果表明R/S分析赫斯特指数具有稳定性和有效性,并对R/S分析的可靠性进行了逻辑验证。 

【文章来源】：价格理论与实践. 2019,(01)北大核心

【文章页数】：4 页

【文章目录】：
一、相关研究文献评述
二、黑色金属期货市场理论基础与方法选择
    （一） 分形市场假说
    （二） 分形特征研究方法选择
三、中国黑色金属期货市场分形特征的实证分析
    （一） 样本数据选择
    （二） 描述性统计
    （三） 黑色金属期货市场的分形特征研究
    （四） 增强趋势的长记忆特征描述
四、我国黑色金属期货市场分形特征的R/S的稳定性和有效性检验
    （一） H值稳定性检验
    （二） H值有效性检验
五、结论与启示


【参考文献】：
期刊论文
[1]国际干散货运价对我国钢铁股价波动溢出效应研究[J]. 姜宝,张琪,李剑.  价格理论与实践. 2018(05)
[2]我国螺纹钢期货市场价格发现功能探究——基于现货市场区域差别分析[J]. 刘会政,陈奕.  价格理论与实践. 2017(10)
[3]中国创业板股票市场分形特征研究[J]. 朱品品,王绍锋.  济宁学院学报. 2017(05)
[4]GARCH模型与协整模型在跨商品套利中的比较研究——以铁矿石和螺纹钢期货为例[J]. 周亮.  山东财经大学学报. 2017(05)
[5]夜盘交易与期货市场效率[J]. 王柏杰,李爱文.  证券市场导报. 2016(04)
[6]基于分形理论的上海证券市场有效性实证检验[J]. 朱沙,李双琦.  西部论坛. 2016(02)
[7]中国股市复杂网络中的分形特征[J]. 庄新田,张鼎,苑莹,庄霄威.  系统工程理论与实践. 2015(02)
[8]我国铁矿石期货价格与现货价格的波动分析[J]. 肖明,崔超,郑珩.  价格理论与实践. 2014(09)
[9]我国有色金属价格波动周期性研究——基于铜、铝价格波动的实证分析[J]. 程慧,黄健柏,郭尧琦.  价格理论与实践. 2012(09)



本文编号：3149691