带跳的Heston-CIR混合模型下的欧式期权定价

发布时间：2021-06-12 02:31

　　经典的Heston模型中波动率虽然满足随机性,但该模型没有考虑到随机利率和突发事件对金融产品价格的影响.鉴于此建立带跳的混合随机波动率与随机利率下的欧式期权定价模型.首先,假定标的资产为带跳的Heston-CIR混合模型,并通过测度变换将其变换到远期测度下.其次,利用快速傅里叶变换法解得期权价格.最后进行数值模拟,结果表明:带跳的Heston-CIR模型下的标的资产路径变化比Heston-CIR混合模型下的更符合金融实际. 

【文章来源】：兰州文理学院学报(自然科学版). 2020,34(03)

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【部分图文】：

不带跳的Heston-CIR模型下标的

图1的混合模型没有考虑跳跃因素,忽略了突发性事件对股价的影响.而由图2可知,在带跳的Heston-CIR混合模型下股票价格偶尔会发生跳跃,这更好地拟合了真实股票价格的波动,有利于投资者准确预估和有效降低投资风险.从图3可以看出在相同的参数设定下,标准Heston和带跳的Heston-CIR模型下股票价格的变化路径存在明显的差异,说明利率和跳过程对标的资产有显著影响.图3 Heston和带跳的Heston-CIR模型下标的

Heston和带跳的Heston-CIR模型下标的


本文编号：3225767