国际原油价格形成机制与波动因素分析

发布时间：2017-04-27 16:18

  本文关键词：国际原油价格形成机制与波动因素分析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：石油是一类重要的基础能源,是现代经济发展的重要动力,但油价的不断波动给世界经济的发展带来负面影响并成为未来经济稳定发展的不利因素。如何认清国际油价的波动因素、稳定国际原油价格以保持国际原油市场的持续健康发展是各国政府和经济组织需要解决的问题。 首先,从定性的角度分析了供应因素(石油储量、储采比和OPEC产量)、需求因素(世界经济活动水平、能源使用状况和石油库存等)、非供需因素(原油期货价格、美元汇率和国际突发事件等)对国际原油价格的影响。 其次,引入改进的灰色斜率关联度模型,将主、次因素时间序列曲线的平均相对变化率之差的绝对值改为平均相对变化率绝对差的绝对值,使得平均相对变化率正负时段的关联系数对关联度的贡献值相同,同时引入符号函数和分辨系数? ,接着证明了改进模型的合理性和优良性。用关联度模型对国际原油价格影响因素进行分析,找出国际原油价格系统中关联度最高的三类因素:OPEC原油产量、世界经济活动水平、原油期货价格。 接着,从供需均衡的角度建立油价形成模型,并引入石油进口国开放度变量对模型进行了改进。利用模型对供需影响因素进行量化分析,研究发现,影响因素不同方向的变化会对国际原油价格产生不对称性影响力,如OPEC产量负向变化对油价的影响力大于正向变化的影响力,而世界经济增长率正向变化对油价的影响力大于负向变化的影响力。 最后,研究了与国际原油价格关联度最高的原油期货价格与现货价格的长期协整关系、短期动态关系、因果关系等以及两者的传导滞差。研究发现国际原油现货价格与期货价格之间存在长期均衡关系,现货价格的波动受到自身和期货价格的影响较大,原油期货价格与现货价格的传导滞差为零,价格传导具有同步性特征。 研究结果对丰富和完善石油价格形成及波动理论具有一定的理论意义,对指导实践具有一定的现实意义。
【关键词】：国际原油价格 影响因素 关联度 均衡价格 原油期货价格
【学位授予单位】：天津大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F416.22;F713.35;F224
【目录】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-8
• 第一章 绪论8-15
• 1.1 研究背景8
• 1.2 文献综述8-12
• 1.2.1 国外研究历史与现状9-11
• 1.2.2 国内研究历史与现状11-12
• 1.3 研究意义12
• 1.4 研究方法12-13
• 1.5 研究内容与论文结构13-14
• 1.6 创新点14-15
• 第二章 国际原油价格影响因素分析15-40
• 2.1 石油价格相关含义15-19
• 2.1.1 石油价格分类15-16
• 2.1.2 石油价格特征16-17
• 2.1.3 影响因素与油价形成17-19
• 2.2 供应系统影响因素19-22
• 2.2.1 世界石油储量19-20
• 2.2.2 储采比20
• 2.2.3 技术因素20-21
• 2.2.4 OPEC 原油产量21
• 2.2.5 非OPEC 原油产量21-22
• 2.3 需求系统影响因素22-25
• 2.3.1 世界经济活动水平22
• 2.3.2 能源使用状况22-24
• 2.3.3 石油库存24-25
• 2.4 供需以外影响因素25-30
• 2.4.1 原油生产成本25-26
• 2.4.2 原油期货市场26-27
• 2.4.3 美元汇率27
• 2.4.4 国际突发事件27-30
• 2.5 国际原油价格影响因素关联度分析30-40
• 2.5.1 灰色关联度基本理论30-32
• 2.5.2 灰色斜率关联度改进模型32-36
• 2.5.3 国际油价影响因素关联度计算36-38
• 2.5.4 结果分析38-40
• 第三章 基于供求因素的国际油价形成模型40-54
• 3.1 国际原油价格形成模型40-44
• 3.1.1 变量选择40-41
• 3.1.2 需求函数41-42
• 3.1.3 供应函数42-43
• 3.1.4 国际原油均衡价格模型43-44
• 3.2 国际原油价格形成模型修正44-46
• 3.3 供需影响因素定量分析46-54
• 3.3.1 基于价格形成模型的分析46-49
• 3.3.2 基于价格形成修正模型的分析49-52
• 3.3.3 结果分析52-54
• 第四章 原油期货价格对油价波动的影响研究54-70
• 4.1 研究模型构建54-58
• 4.2 实证分析58-69
• 4.2.1 样本选择58-59
• 4.2.2 数据处理59
• 4.2.3 原油期货价格与现货价格的波动性分析59-61
• 4.2.4 原油期货价格与现货价格的长期协整关系分析61-63
• 4.2.5 原油期货价格与现货价格的动态关系分析63-66
• 4.2.6 原油期货价格与现货价格的因果关系分析66-67
• 4.2.7 原油期货价格与现货价格的传导滞差分析67-69
• 4.3 主要结论69-70
• 总结与展望70-71
• 参考文献71-75
• 致谢75

【参考文献】

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本文编号：330987