我国保险资金投资股指期货研究

发布时间：2017-04-28 07:06

  本文关键词：我国保险资金投资股指期货研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：金融市场在不断发展,资本市场也在不断健全,随着我国保险市场的开放,保险监管对资金运用范围逐步放开,保险资金的运用越来越灵活,在资本市场中占据的比例也越来越高。截至到2013年底,保险资金的运用余额已较2001年末的3703亿元整整翻了十多倍。承保业务和投资业务是保险业发展的两个轮子,中国在加入WTO后,保险公司在数量进一步扩张的同时,规模也逐步扩大。保险业进入了激烈的竞争时代,为了应对这场挑战,承保费率被不断下调,保险利润的重中之重——承保利润逐步缩水。如何发展保险投资,提高投资效率,通过提高投资利润来弥补承保利润的下降便成为保险公司生存和发展的关键点,随之而来的是越来越多的保险公司设立专门的资产管理公司来进行投资。但是投资必然伴随着风险,尤其在股票市场上,价格的波动可能会给保险投资收益带来负面影响,出于安全性的要求,保险投资需要一个避险工具来锁定风险,降低不确定性。2010年股指期货的推出使中国的资本市场步入了一个崭新的时代,多层次资本市场体系逐步健全。如今我国保险监管已放开对投资股指期货的限制,但只能用于套期保值,对于保险业来说,风险管理又多了一个工具。随着市场化进程的推进,股指期货给保险投资带来的影响将是巨大的。 本文首先从衍生金融工具和保险资金的概念出发,交代了保险资金运用股指期货来进行套期保值的相关理论和背景。接着根据保险资金的来源和特点阐述了保险投资理论,探讨了这些理论在保险投资领域的运用。再回顾股指期货的发展历程,通过比较国内外保险投资发展和现状以及运用格兰杰因果关系检验得出股票市场的变动对保险投资收益具有显著影响,证明当前我国保险资金投资股指期货进行套期保值是存在必要性的。最后运用股指期货进行实证研究,按市值由大到小选取沪深300指数中的30只成分股作为股票投资组合,运用传统的OLS模型对沪深300指数收益率和股票投资组合收益率进行回归和分析,算出保险投资股指期货的最优套保率,得到套期保值策略。通过检验套期保值效率得出结论,并就我国现有风险管理的一些不足提出相关对策建议。
【关键词】：股指期货 保险投资 套期保值 保险创新
【学位授予单位】：浙江工商大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F842;F832.51
【目录】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-7
• 第一章 引言7-11
• 第一节 研究的背景7-8
• 第二节 研究的意义8
• 第三节 研究思路和创新之处8-11
• 第二章 文献综述11-14
• 第一节 保险投资风险管理内涵11-12
• 第二节 保险投资股指期货对风险管理的影响12-14
• 第三章 保险投资股指期货理论14-29
• 第一节 保险投资理论14-19
• 第二节 保险投资发展现状19-24
• 第三节 股指期货发展概况24-29
• 第四章 我国保险投资股指期货的实证研究29-39
• 第一节 我国保险投资股指期货的必要性分析29-32
• 第二节 保险投资股指期货的策略研究32-37
• 第三节 股指期货套期保值效果研究37-39
• 第五章 研究结论和建议39-41
• 第一节 研究结论39
• 第二节 我国保险投资股指期货的风险控制措施39-41
• 参考文献41-43
• 致谢43-44

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 孙红,张宏,樊兴华;寿险投资结构实证研究[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2004年03期

2 郭小燕;;论保险资金运用的多层级风险管理体制[J];保险研究;2007年05期

3 张健;;基于制度设计与措施选择论保险公司全面风险管理[J];保险研究;2008年04期

4 秦国辉;;新《保险法》对保险公司的影响[J];保险研究;2009年06期

5 秦振球,俞自由;保险公司投资比例问题研究[J];财经研究;2003年02期

6 王志诚;周春生;;金融风险管理研究进展:国际文献综述[J];管理世界;2006年04期

7 陆文勋;朱建奇;;股指期货的套期保值功能在保险资金投资中的运用[J];华商;2008年10期

8 贾炜莹;魏国辰;刘德英;;我国上市公司衍生工具运用动机的实证研究[J];经济管理;2010年03期

9 魏巧琴;国际寿险投资组合运作的发展趋势分析[J];上海保险;2004年02期

10 邹忠盼;周斌;;股指期货及其风险透视[J];上海经济;2006年11期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 曲震霆;寿险资金投资组合选择模型研究[D];吉林大学;2008年

  本文关键词：我国保险资金投资股指期货研究，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：332323