我国黄金期货与现货价格的联动关系研究

发布时间：2021-08-16 07:45

　　黄金由于其特殊性质在我国金融市场中一直发挥着重要作用,黄金市场的完善有助于金融市场的均衡发展。近年来美联储加息,美元指数不断走强,黄金价格也一直趋于较低水平。但2019年以来,美联储降息概率加大,各国央行政府也在加大黄金的持有量,黄金现货和期货价格正不断上升。本文通过对2018年5月以来黄金99.99和黄金连续期货合约的每日收盘价的数据为基础,观察其价格趋势图,并进行协整检验及建立长期均衡模型,发现黄金期货及现货价格变化存在长期均衡。接着,对其进行格兰杰因果关系检验,得到黄金期货与现货价格具有单向影响关系,黄金现货价格是黄金期货价格的重要影响因素。最后,为我国黄金市场的长期健康发展提出相关政策建议。 

【文章来源】：营销界. 2019,(34)

【文章页数】：3 页

【文章目录】：
一、引言
二、数据和变量选取
三、实证分析
    (一)黄金现货价格与期货价格的关联度分析
    (二)平稳性检验
        1. 对黄金现货价格(X)进行检验
        2. 对黄金期货价格(Y)进行检验
    (三)协整检验
    (四)长期均衡模型
    (五)因果关系检验
四、结论
    (一)黄金期货及现货价格变动具有一致性
    (二)黄金期货及现货价格长期均衡
    (三)黄金期货及现货价格具有单向因果关系


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国能源消费与经济增长关系的实证研究[J]. 陈岩,高艳云.  青岛大学学报(自然科学版). 2019(02)
[2]数字化黄金对中国黄金市场体系和监管影响的研究[J]. 郭敏.  区域金融研究. 2019(03)
[3]我国黄金期货市场价格发现功能实证研究[J]. 陈思嘉.  现代商业. 2018(31)
[4]黄金的投资价值及其价格:基于历史数据和实证研究文献的分析[J]. 张振兴.  西南金融. 2018(04)
[5]商品期货高频交易价格趋势实证分析——以黄金期货市场为例[J]. 胡波.  价格理论与实践. 2018(01)
[6]我国黄金期货与现货价格互动影响实证研究[J]. 杨军战.  上海经济研究. 2014(01)

硕士论文
[1]利率市场化进程中金融深化和经济增长的动态联系[D]. 张容胜.东北财经大学 2018
[2]我国黄金期货市场价格发现功能的实证探究[D]. 张博.对外经济贸易大学 2018
[3]我国黄金期现货价格动态关系的实证分析[D]. 刘承健.云南财经大学 2013



本文编号：3345274