基于股票期权价格对标的资产未来价格预测作用的研究

发布时间：2017-04-30 23:00

  本文关键词：基于股票期权价格对标的资产未来价格预测作用的研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：在金融市场和商品市场日益快速发展的背景下,现代金融衍生产品的应用已经变得日益显著。在这些金融衍生品交易中,期权是最活跃的一个品种。作为一种金融衍生产品,其价值在于投入标的资产所产生的时间价值,而它作用主要是作为是一种投资避险工具为市场参与者提供决策依据。 首先,本文简单地介绍了期权的定义、现状以及著名的Black-Scholes期权定价模型。 然后,本文介绍了Black-Scholes期权定价模型中的波动率参数的两种计算方式(即历史波动率模型和EWMA模型),利用计算出来的波动率来逆反推出BHP公司的标的资产估计价格。通过单因素实验的方差分析法来检验不同波动率计算方式对期权定价的影响。 接着,本文重点介绍了股票期权价格对标的资产未来价格走势的影响。通过对股票期权的历史价格建立模型的方式,来预测标的资产的未来价格。 最后,本文介绍了股票期权波动率对其标的资产的未来波动率走势的影响。 本文的研究旨在为股票期权的价格及波动率的预测提供一种新的尝试和思路,希望本文的研究方法能够为将来参与到中国金融衍生品市场的投资者们提供更好的风险控制和决策的依据。
【关键词】：期权 Black-Scholes期权定价模型 波动率 预测
【学位授予单位】：华东师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F830.91;F224
【目录】：

• 目录6-7
• 摘要7-8
• ABSTRACT8-9
• 引言9-10
• 第一章 金融衍生产品期权的介绍10-14
• 第一节 金融衍生产品--期权10-11
• 第二节 Black-Scholes期权定价模型的介绍11-12
• 第三节 样本数据的介绍12-14
• 第二章 期权波动率应用的实证分析14-23
• 第一节 基于历史波动率模型计算的实证研究14-17
• 第二节 基于EWMA模型计算的实证研究17-22
• 第三节 对标的资产的估计价格进行方差分析22-23
• 第三章 股票期权价格对标的资产未来价格的预测作用23-35
• 第一节 股票期权价格对标的资产未来价格预测作用的研究23-26
• 第二节 股票期权价格对标的资产未来价格的预测方法26-35
• 第四章 股票期权波动率对标的资产未来波动率的预测作用35-38
• 第一节 股票期权波动率对标的资产未来波动率预测作用的可行性研究35-38
• 第五章 总结与展望38-40
• 附录40-42
• 参考文献42-44
• 致谢44

【共引文献】

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本文编号：337719