论累计期权及其风险分析——以中信泰富为案例

发布时间：2021-11-16 19:32

　　KODA,全称是Knock Out Discount Accumulator,国内将其翻译为累计期权,这是一种以合约形式买卖（股票、外汇或其他有价商品）的金融衍生工具,一般是场外交易,通常会签订一年的合约。累计期权是投资者与投资银行之间的场外交易,其中标的资产包括股票、外汇或其他商品。累计期权充满风险,渐渐的为很多人所知,但它的风险是怎么产生的呢?如果无意中签订了累计期权,又该如何控制风险呢?本文一共分为两章,第一章简要叙述累计期权的概念和特征,第二章以中信泰富为案例,通过对2008年中信泰富巨亏事件的分析,进而对累计期权KODA进行剖析,将其分解成几个基本期权,从而得出该合约的购买者本质上是卖出了看跌期权。 

【文章来源】：中国商论. 2020,(08)

【文章页数】：3 页

【文章目录】：
1 累计期权的简述
    1.1 概念和特征
2 累计期权风险分析
    2.1 中信泰富巨亏事件简述
    2.2 累计目标可赎回远期合约分析
    2.3 累计期权风险分析


【参考文献】：
期刊论文
[1]中信泰富外汇衍生合约投资失败问题研究[J]. 吕姝仪.  全国商情(经济理论研究). 2009(14)
[2]中信泰富杠杆式外汇期权投资巨亏的思考[J]. 牟昕盼,吴慧元.  合作经济与科技. 2009(12)

硕士论文
[1]累计期权研究[D]. 王欣然.西南财经大学 2011
[2]障碍期权定价问题的若干研究[D]. 王杨.上海师范大学 2005



本文编号：3499441