我国钢铁企业参与钢材套期保值存在问题与对策

发布时间：2017-05-23 10:18

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【摘要】： 期货业在我国发展很快,关系着国计民生的大宗战略商品的期货业已和国际接轨。2008年10月爆发的金融危机以来,商品价格巨幅波动,对实体经济构成巨大的破坏,我国一大批钢材企业因而损失惨重。如果企业能够充分利用期货市场进行保值操作,则对于企业自身长久、健康、稳定的发展将起到积极作用。2009年4月,中国从战略眼光考虑,推出钢材期货,意义重大。本人在借鉴了我国关停钢材期货市场的教训后,结合企业在参与钢材期货交易暴露出的问题,研究了钢材企业如何健康,积极地利用期货市场,并有效的控制风险的问题,并提出了有针对性的建议和策略。 本文首先从理论上阐述了钢材企业参与期货套期保值的概念,原理和原则,分析了国外和国内钢材期货开展的现状。然后重点分析了钢材企业在实际操作中存在的诸多问题,针对这些问题提出了改善建议。最后提出了三种企业的套期保值的策略,并结合一家台州捷兴金属有限公司套期报实例详细说明了操作过程,以给我国的钢材企业经营决策提供参考借鉴。
【关键词】：钢材期货 套期保值 风险控制
【学位授予单位】：复旦大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F426.31;F724.5
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-6
• 1 序论6-8
• 1.1 研究背景6
• 1.2 研究目的及意义6-7
• 1.3 研究方法和主要内容7-8
• 2 套期保值概念与理论基础8-11
• 2.1 套期保值的概念8
• 2.2 套期保值的原理8-9
• 2.3 基差在套期保值中的应用9-11
• 2.3.1 套期保值的原则9-10
• 2.3.2 基差在套期保值中的应用10-11
• 3 钢材期货及其发展概况11-13
• 3.1 钢材期货11
• 3.2 世界钢材期货市场的情况11-13
• 4 我国目前钢材期货保值市场的现状13-19
• 4.1 我国前一阶段期钢材期货市场关闭的原因13-14
• 4.2 我国目前重新开放钢材期货的现实意义14-16
• 4.2.1 有利于规避价格波动风险，增加市场透明度14
• 4.2.2 有利于增强我国钢铁国际定价话语权14-15
• 4.2.3 为宏观经济提供敏感的景气指标15
• 4.2.4 有利于健全和完善钢材市场体系15-16
• 4.2.5 有利于钢铁企业优化品种结构，增强竞争力16
• 4.3 我国开展钢材期货的品种以及影响16-19
• 4.3.1 我国开展钢材期货品种介绍16-17
• 4.3.2 推出线材和螺纹钢期货品种对市场的影响17-19
• 5 我国钢铁企业参与钢材期货市场套期保值存在的问题19-27
• 5.1 国有企业的内部企业体制对制约套期保值的问题19-20
• 5.2 在交易中偏离套保原则过度投机的问题20-22
• 5.3 在套期保值过程中遇到逼仓的问题22-25
• 5.4 钢铁企业在套期保值操作策略上的问题25-27
• 5.4.1 选择适当保值策略的问题25-26
• 5.4.2 保值策略的具体运用问题26-27
• 6 我国钢材期货有关套期保值的建议和对策27-44
• 6.1 改革国有企业的体制，，实现套保效率优化27-29
• 6.2 制定严格期货套保监督制度，杜绝越权投机29-31
• 6.3 防范逼仓行情的有效途径31-33
• 6.4 钢铁企业套期保值的操作策略33-44
• 6.4.1 选用恰当的保值策略33-35
• 6.4.2 保值策略的具体运用35-44
• 7 结束语44-45
• 参考文献45-46
• 后记46-47

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本文编号：387648