期货交易头寸与价格变动实证分析——以期铜市场为例

发布时间：2017-07-15 17:05

  本文关键词：期货交易头寸与价格变动实证分析——以期铜市场为例

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【摘要】：正近年来,受国内外多种因素影响,大宗商品期货价格出现了剧烈波动,这也引起了对投机资金操控期货市场的大辩论。作为美国期货市场的监管机构,美国商品期货交易委员会(以下简称CFTC)因其制度中存在的掉期交易互换漏洞(Swap Loophole)受到了诸多质疑。大宗商品期货价格的剧烈波动仅靠供需基本面的变化是没有办法解释的。随着国际大宗商品期货价格的剧烈波动,期货市场资金规模的急剧扩张和投机头寸的不断增加。
【作者单位】： 陕西国际商贸学院;西藏民族学院;西安工业大学;
【关键词】： 期货交易;商品期货价格;持仓;供需基本面;套期保值;掉期交易;脉冲响应函数;方差分解;铜期货;商品价格;
【基金】：陕西省社科界2013年度重大理论与现实问题研究项目(编号:2013C 022) 陕西国际商贸学院校级科研基金项目资助2013
【分类号】：F713.35
【正文快照】： 近年来,受国内外多种因素影响,大宗商品期货价格出现了剧烈波动,这也引起了对投机资金操控期货市场的大辩论。作为美国期货市场的监管机构,美国商品期货交易委员会(以下简称CFTC)因其制度中存在的掉期交易互换漏洞(Swap Loophole)受到了诸多质疑。大宗商品期货价格的剧烈波动

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