任选期权的正则定价

发布时间：2017-07-16 21:12

  本文关键词：任选期权的正则定价

  更多相关文章： 正则定价法 非参数估计 任选期权 风险中性概率 欧式期权

【摘要】：本文主要研究了欧式任选期权的正则定价方法。期权定价问题是金融市场的一个核心问题,所以研究期权定价理论对整个金融衍生市场的发展具有非常重要的科学意义和现实意义。传统的非参数期权定价方法需要使用大量的期权市场价格数据来预测其它期权的价格,相比之下,正则定价法通过使用标的资产价格的历史数据预测到期时收益率的分布来对期权进行非参数的定价,避免了定价对期权市场价格数据的依赖。 本文模拟分析了在标的资产服从CEV模型的假设下,正则定价法估计欧式任选期权的拟合效果,其主要任务是推导欧式任选期权的正则价格公式,并根据任选期权正则定价法的相关理论编写对应的matlab程序进行模拟分析。把用正则定价法得出的任选期权的估计值与CEV模型的理论值作比较,所得数据表明,在不严格符合Black-Scholes假设的实验环境中,正则定价是一个对期权定价有用的定价方法,并说明正则定价法的优越性及不足之处。
【关键词】：正则定价法 非参数估计 任选期权 风险中性概率 欧式期权
【学位授予单位】：南京理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F830.9;F224
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-7
• 1 绪论7-11
• 1.1 本文的研究背景、现状与意义7-9
• 1.1.1 选题背景与研究意义7
• 1.1.2 国内外研究现状7-9
• 1.2 本文主要的工作9-11
• 2 欧式期权的正则定价法11-25
• 2.1 Black-Scholes模型简介11-12
• 2.2 欧式期权的正则定价12-18
• 2.2.1 正则定价的意义12
• 2.2.2 风险中性定价构架12-13
• 2.2.3 正则定价法的基本步骤13
• 2.2.4 样本路径的经验分布13-14
• 2.2.5 风险中性概率估计14-15
• 2.2.6 风险中性概率推导15-16
• 2.2.7 欧式看涨、看跌期权的正则公式16
• 2.2.8 含有期权价格信息的正则定价16-17
• 2.2.9 多个标的资产的期权正则定价17
• 2.2.10 单资产正则对冲公式17-18
• 2.3 欧式期权正则定价法的实证分析18-23
• 2.3.1 数据选取18
• 2.3.2 数据分析18-23
• 2.4 正则定价法的理论演进23
• 2.5 正则定价法的推广及发展23-25
• 3 任选期权的正则定价25-35
• 3.1 引言25
• 3.2 欧式任选期权在任意时刻的价值25-27
• 3.3 简单任选期权的正则定价27-31
• 3.3.1 简单任选期权正则定价的基本步骤27
• 3.3.2 简单任选期权的正则定价27-31
• 3.4 复杂任选期权的正则定价31-35
• 3.4.1 复杂任选期权正则定价的基本步骤31-32
• 3.4.2 复杂任选期权的正则定价32-35
• 4 任选期权正则定价的模拟分析35-46
• 4.1 CEV模型简介35
• 4.2 欧式期权理论值公式35-36
• 4.3 计算任选期权价格的理论值36-46
• 4.3.1 简单任选期权价格的理论值36-38
• 4.3.2 简单任选期权价格的数据分析38-42
• 4.3.3 复杂任选期权价格的理论值42-43
• 4.3.4 复杂任选期权价格的数据分析43-46
• 总结46-47
• 致谢47-48
• 参考文献48-50
• 附录50-57

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