技术资本参与公司治理及其管理创新研究

发布时间：2017-07-18 06:21

  本文关键词：技术资本参与公司治理及其管理创新研究

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【摘要】：随着工业经济向知识经济时代转移，生产要素范畴逐渐被学者引入到财务学领域，通过生产要素结构与资本构成的耦合，揭示“生产条件——劳动——生产要素——资本”的实践演化之路，促成抽象研究与具象研究的有机统一。生产要素作为一种社会实体形式在一定的生产条件下服从历史规划，从劳动的依赖关系出发和生产条件复合形成一种特殊的社会规定，“用以资本为基础的生产来替代以前的、从资本的观点来看是原始的生产方式”，因此，“资本的趋势”是“在一切地点把生产变成由资本进行的生产”，服从历史规划的资本规定既是一定生产要素结构的生成结果，同时又对该要素结构进行新的设计。资本总的来说是对生产要素结构的特殊规定的社会总揽，孕育着资本总的发生学。而价值论对生产要素的分析无疑提供了这种研究上的优先权，使价值导向逻辑模型在构造上具有优先性。生产要素规定的“活动范围”，在中介模式上恰恰构成关于生产本身的历史成长分析，这在宏观上表现为生产要素的特殊逻辑模型构造，在微观上表现为价值导向技术资本管理因素模式。 在上述背景下，依靠自主技术创新创造新的经济增长点和新的发展方式，成为引领经济可持续发展的重要战略选择。企业是自主技术创新的微观主体。作为技术创新在财务学中的应用，技术作为生产要素参与生产活动，通过技术创新活动产生并进一步转化为生产性投入，在一定时期内产生一种租费流或收入流的耐用技术资产。技术资本是知识经济时代企业实现价值创造、增强核心竞争力的关键性要素资本，在企业中的重要地位日益凸显，已有取代传统的人力资本、物质资本、财务货币资本成为企业主体生产要素的趋势，技术资本战略上升为企业的重要竞争战略。然而，由于企业管理制度的滞后性，大多数企业尚未明确意识到技术资本所有者在企业中的重要地位，使现有公司治理结构的设计也存在着明显缺陷，技术资本所有者并未得到与其价值创造贡献相匹配的权益。企业管理制度亟需锐意创新改革，以保障技术资本所有者相对应的权益，从根本上提升企业经营优势，促进企业的高效率经营。论文以产权思想为逻辑视角，主要将财务学、经济学及会计学等学科联系并进行整合，对价值导向技术资本管理因素模型、嵌入技术资本的公司治理及技术资本产权安排与资本配置、投资决策模式、扩散渠道及收益分配效应的管理创新等议题进行系统性、跨学科的研究，提出技术资本所有者应作为企业主体分享企业剩余所有权，建立适应企业资本运营的管理模式，其中，价值导向技术资本管理是企业进行管理创新的必要前提，产权安排与资本配置是研究的逻辑基础，投资决策模式是研究的方法支持，扩散渠道及收益分配效应是研究的最终目的。企业通过管理创新，建立高效的资本运营管理模式，充分发挥技术资本这一关键生产要素的作用，既有重要的理论指导意义，又有深远的现实应用价值。纵观全文，主要研究内容和结论如下： （1）传统的物质资本所有者股东拥有企业全部剩余索取权只是一个特例。从资源依赖角度重新理解认识企业的性质，从企业中权力的性质及来源出发，讨论企业中的权力结构以及最优企业权力配置的评价标准，在分析技术资本投入与公司治理结构的相互影响后，阐述技术资本与企业所有权安排，并以技术入股为例说明技术资本拥有企业所有权的特征性事实，构建嵌入技术资本的公司治理和所有权分享模式与整合机制。 （2）围绕技术资本产权界定的功能展开，从技术资本的产权配置理论出发，探讨技术资本产权安排与资本配置效率的经济分析，分析技术资本产权配置对现有技术创新及未来技术创新产品社会效益的影响，得出结论：从短期来说，研发部门的技术资本作为公共技术对生产部门是有利的，这种产权配置直接意味着价值从研发部门向生产部门的转移，但从长期来看说，这种技术资本的产权配置方式不仅对研发部门不利，对生产部门也是不利的。 （3）从路径依赖角度出发，以技术断裂现象解释技术闭锁，同时找出技术解锁的技术转移战略方法，为选择合理的技术资本投资模式奠定基础。采用期权定价方法，研究企业最佳技术资本投资模式，并使用模型来帮助公司预测未来技术创新采用的决策，得到公司实行四个潜在的技术转移战略的概率。不同技术环境下，应根据技术资本转移战略的可能性和速度采用不同的技术资本投资模型，为我们提供了充分认识公司最佳技术战略的能力。 （4）围绕技术型企业技术资本发展的一般演化进程，首先分析共性技术和新兴技术两种情形下的技术资本扩散博弈，确定最优技术资本扩散渠道，然后分析技术许可转让与技术并购对剩余索取权与收益分配效应的影响。从博弈结果来看：如果技术资本扩散程度较高，则最优战略是技术并购，而如果技术资本扩散程度较低，则最优战略是技术许可转让。无论技术资本扩散程度高低，，从剩余索取权和收益分配角度看，技术型企业的技术并购要优于技术许可转让。 鉴于将技术资本合理嵌入企业资本运营管理模式问题在理论和实践上都较有难度，与该管理模式下技术资本产权安排与配置效率、投资决策模式和扩散渠道及收益分配效应相关的参考文献并不多，但是现实企业中的困惑和理论研究中的薄弱促使其成为亟需解决的议题。受限于本人的学术水平及研究能力，所以本文只是一个初步尝试，毋庸置疑会存在诸多不足及局限，谨希望有更多学者对该领域感兴趣，丰富并完善技术资本参与公司治理及其管理创新的衍生问题研究。
【关键词】：技术资本 剩余索取权 产权配置 投资决策 收益分配
【学位授予单位】：中国海洋大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F271;F273.1
【目录】：

• 摘要5-7
• Abstract7-14
• 1 绪论14-29
• 1.1 研究背景14-20
• 1.2 研究的问题和意义20-23
• 1.2.1 本文研究的问题20-22
• 1.2.2 研究的意义22-23
• 1.3 研究内容与研究方法23-27
• 1.3.1 研究内容23-27
• 1.3.2 研究方法27
• 1.4 研究贡献27-29
• 2 理论基础与文献述评29-41
• 2.1 生产要素理论与文献述评29-32
• 2.1.1 生产要素范畴的形成与发展29-31
• 2.1.2 简要评述31-32
• 2.2 技术资本参与公司治理的文献述评32-36
• 2.2.1 技术资本的有关文献回顾与述评32-35
• 2.2.2 技术资本参与公司治理的文献回顾与述评35-36
• 2.3 企业创新的理论述评36-39
• 2.3.1 企业创新的内涵36
• 2.3.2 制度创新与技术创新的联系36-37
• 2.3.3 管理创新与技术创新的联系37-39
• 2.4 现有研究的局限性39-40
• 2.4.1 技术资本理论研究的局限性39-40
• 2.4.2 企业管理制度创新理论研究的局限性40
• 2.5 本章小结40-41
• 3 技术资本化：实例与实证分析41-74
• 3.1 技术资本的实例与分析41-48
• 3.1.1 自主技术资本积累——以华为公司为案例41-45
• 3.1.2 技术资本和创造资本的培育——以联想公司为案例45-47
• 3.1.3 对案例的再思考47-48
• 3.2 技术资本与货币资本结构相关性的实证分析48-60
• 3.2.1 研究假设48-52
• 3.2.2 数据来源与研究设计52-54
• 3.2.3 模型设计与实证检验54-60
• 3.3 案例与实证研究的启示60-73
• 3.3.1 技术资本是企业价值驱动主要因子61-65
• 3.3.2 技术资本的本质特征是创造价值65-67
• 3.3.3 技术资本的财务特征及其复杂性67-68
• 3.3.4 价值导向技术资本管理68-73
• 3.4 本章小结73-74
• 4 嵌入技术资本的公司治理74-93
• 4.1 资源依赖角度对企业性质的认识74-78
• 4.1.1 企业本质观点的评述74-77
• 4.1.2 资源依赖角度对企业本质的解释77-78
• 4.2 企业中权力的性质及来源78-83
• 4.2.1 企业中权力的性质78-79
• 4.2.2 企业中权力的来源79-81
• 4.2.3 企业中的权力结构81-83
• 4.3 技术资本与企业治理结构83-86
• 4.3.1 技术资本与企业治理结构创新83-84
• 4.3.2 技术资本与企业所有权安排84-86
• 4.4 技术资本嵌入性与公司治理结构86-92
• 4.4.1 技术资本与企业的契约性质86-87
• 4.4.2 技术资本拥有企业所有权的特征性事实：技术入股87-89
• 4.4.3 嵌入技术资本的公司治理和所有权分享模式与整合机制89-92
• 4.5 本章小结92-93
• 5 技术资本产权安排与资本配置效率的分析93-106
• 5.1 技术资本的产权配置理论93-95
• 5.1.1 技术资本产权界定的功能93
• 5.1.2 技术资本产权安排与资本配置效率93-95
• 5.2 技术资本产权安排与资本配置及经济效率的关系95-99
• 5.2.1 技术资本产权安排的公平性标准95-96
• 5.2.2 技术资本产权配置与经济效率的内在联系96-99
• 5.3 技术资本产权归属与分享的经济分析99-105
• 5.3.1 技术资本产权归属与分享模型99-101
• 5.3.2 技术资本原始创新权的归属和分享的建议101-105
• 5.4 本章小结105-106
• 6 技术资本的投资决策模式106-123
• 6.1 技术转移战略与技术资本投资106-111
• 6.1.1 技术闭锁与技术转移战略106-110
• 6.1.2 技术转移与技术资本投资110-111
• 6.2 模型与理论假设111-113
• 6.3 最佳技术资本投资战略的选择113-115
• 6.4 技术资本转移战略的可能性和速度115-117
• 6.5 不同技术环境下的技术资本投资模式的创新117-122
• 6.5.1 不同技术环境下的技术创新战略117-120
• 6.5.2 技术资本投资战略的治理趋势120-122
• 6.6 本章小结122-123
• 7 技术型企业技术资本扩散渠道及收益分配效应123-137
• 7.1 技术型企业技术发展的一般演化进程123-126
• 7.2 技术型企业技术资本扩散博弈分析126-135
• 7.2.1 技术型企业共性技术博弈分析126-129
• 7.2.2 技术型企业新兴技术博弈分析129-135
• 7.3 技术型企业技术资本扩散的收益分配效应分析135-136
• 7.4 本章小结136-137
• 8 结论与展望137-140
• 8.1 主要研究结论137-138
• 8.2 研究局限与展望138-140
• 参考文献140-150
• 致谢150-154
• 个人简历154
• 在学期间发表的学术论文154
• 在学期间参加的研究项目154-156

【参考文献】

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本文编号：556417