基于多元气温概率模型的气温期权定价方法研究

发布时间：2017-07-19 09:37

  本文关键词：基于多元气温概率模型的气温期权定价方法研究

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【摘要】：针对日常天气风险管理中的气温期权定价问题,Cao-Wei模型不能充分反映气候变暖趋势和各地域之间的相关关系.为解决这一问题,提出了反映气候变暖趋势以及各地域间关联的新的多元气温概率模型,并基于该模型,利用燃烧分析法及蒙特卡洛模拟法对制冷日/制热日(CDD/HDD)指数期权进行了精确的定价.结果表明,采用蒙特卡洛模拟法对CDD/HDD指数期权定价更为合理,分析得出的结论对天气衍生品市场提供了有效的理论依据,对期权定价有较高实用价值,为今后利用CDD/HDD指数期权对气象保险进行合理的风险对冲,起到很好的风险管理效果.
【作者单位】： 延边大学理学院;上海理工大学理学院;延边大学经济管理学院;
【关键词】： 多元气温概率模型 燃烧分析法 蒙特卡洛模拟法 CDD/HDD
【基金】：国家自然科学基金资助项目(11361064) 延边大学科技发展计划项目(2012700-602014066)
【分类号】：F724.5;F224;P49
【正文快照】： 近年来,涂春丽等[1-3]在天气风险管理以及衍生品定价方面开展了研究.Cao等[4-5]为了表示气温变化的不确定性,提出了Cao-Wei气温概率模型,但该模型不能很好地反映气候变暖趋势和各地域之间的相关关系.为此,金哲植[6]在2012年提出了能够较好地反映气候变暖趋势和各地域间相关关

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 王政;;基于气温指数的天气期权定价研究[J];商业经济;2012年03期

2 郝静文;陆秋君;;安徽省碳排放量的实证研究[J];上海理工大学学报;2013年02期

3 袁国军;肖庆宪;;基于近似对冲的亚式期权定价模型与实证分析[J];上海理工大学学报;2014年05期

4 胡正;董青马;;天气风险管理及其最新研究进展[J];西南金融;2012年05期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 曾小艳;陶建平;;基于ARMA模型的气温衍生品定价研究:以武汉市为例[J];区域金融研究;2014年07期

2 王芍;;基于蒙特卡罗模拟在天气期权定价中的运用[J];科技经济市场;2014年02期

3 曾小艳;郭兴旭;;基于金融创新视角的农业天气风险管理最新研究进展[J];农村经济与科技;2014年09期

4 黄夏燕;;天气期货会计处理问题探析[J];商业会计;2013年04期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 曾小艳;农业天气风险管理的金融创新路径研究[D];华中农业大学;2013年

中国硕士学位论文全文数据库 前6条

1 姜慧勤;基于降雨指数的天气衍生品的开发及定价[D];南京信息工程大学;2013年

2 洪吉顺;天气期权定价研究[D];吉林大学;2014年

3 吴姗;天气指数保险及其定价研究[D];西南财经大学;2014年

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5 刘云飞;基于Monte Carlo优化神经网络的工作面瓦斯涌出量预测研究[D];西安科技大学;2014年

6 孙佩;基于气象指数的棉花期权定价[D];南京信息工程大学;2014年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 王芳;涂春丽;勾永尧;;基于Elman神经网络的气温预测研究[J];安徽农业科学;2011年33期

2 高辉;;环境污染与经济增长方式转变——来自中国省际面板数据的证据[J];财经科学;2009年04期

3 宋帮英;苏方林;;我国省域碳排放量与经济发展的GWR实证研究[J];财经科学;2010年04期

4 谢世清;梅云云;;天气衍生品的运作机制与精算定价[J];财经理论与实践;2011年06期

5 王卉彤;;气候变化挑战下的国际金融衍生品市场新动向及其对中国的启示[J];财政研究;2008年06期

6 张静;何春雄;郭艾;刘文涛;;跳跃-扩散模型下亚式期权的定价[J];系统工程;2010年12期

7 韩金山,谭忠富,刘严;略论发展我国的天气风险市场[J];国际电力;2004年06期

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9 林伯强;蒋竺均;;中国二氧化碳的环境库兹涅茨曲线预测及影响因素分析[J];管理世界;2009年04期

10 邓国和;黄艳华;;双指数跳扩散模型的美式二值期权定价[J];高校应用数学学报A辑;2011年01期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 马圆圆;天气衍生产品及其定价[D];华东师范大学;2008年

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 熊安元;冬季极端低温的双正态概率模型及柑桔越冬条件评价[J];气象;1991年11期

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本文编号：562245