中国金融体系的系统性风险度量

发布时间：2017-07-31 22:20

  本文关键词：中国金融体系的系统性风险度量

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【摘要】：金融体系的系统性风险在2007-2009年金融危机以后受到广泛的关注。基于CoVaR方法,本文度量了我国公开上市的27家金融机构2008-2013年的系统性风险,并建立了一个预测系统性风险的模型。结果显示,我国银行业金融机构对系统性风险的贡献较大,证券期货业金融机构对系统性风险贡献最小;金融危机期间,金融机构的系统性风险明显高于其他时期,而2012年7月以来,金融体系的系统性风险呈上升趋势;根据系统性风险的预测模型,财务杠杆率高、规模小、盈利能力好的金融机构的系统性风险贡献更高,自身风险较高的金融机构其系统性风险贡献也更高。系统性风险预测模型能有效指导金融监管政策的实施,并能避免依据当期系统性风险状况进行监管的顺周期性问题。
【作者单位】： 东北财经大学;
【关键词】： 系统性风险 CoVaR方法 分位数回归 金融监管
【基金】：国家社会科学基金重大转重点项目“系统性金融风险防范和监管协调机制研究”(12AZD044) 全国统计科学研究计划项目“我国系统性金融风险测量的统计问题研究”(2012LZ036)资助
【分类号】：F832.1
【正文快照】： 引言在金融自由化和全球化的背景下,在金融危机期间,权益损失会在金融机构之间迅速扩散,进而威胁整个金融体系的稳定。①实际上,金融机构权益之间的这种联动关系在正常时期也存在,只是这种联动关系在危机期间进一步增强,由此导致金融风险增加。这种风险不再是传统意义上的个体

【参考文献】

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【相似文献】

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4 苏h椒

本文编号：601375