通货膨胀预期量化方法比较及理性预期检验

发布时间：2017-08-01 09:27

  本文关键词：通货膨胀预期量化方法比较及理性预期检验

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【摘要】：关于通货膨胀预期的研究方向主要是通货膨胀预期的度量、通货膨胀预期的性质、通货膨胀预期与实际通货膨胀的关系及通货膨胀预期的影响因素等,但在这些研究中却少有文献从通货膨胀预期量化方法的比较,来探讨估算预期通货膨胀率能否真正代表消费者的预期通货膨胀水平。检验通货膨胀预期是否理性的传统方法一般是从理性预期成立的三个必要非充分条件着手,即预期误差是否为零均值和是否相关；预期误差是否具有无偏性；预期的强弱有效性。然而这一方法存在明显缺陷,即便检验结果表明上述三个条件均满足,也不能说通货膨胀预期是理性预期,因为理性预期的定义是预期主体能够充分利用所有能够获得的信息对未来进行预期,并且不会犯系统性错误。从理性预期的定义可以知道消费者通货膨胀预期的理性意味着消费者能够充分利用所有能够获得的信息对未来物价进行预期,而且不会犯系统错误。而本文的理解是理性预期不代表预期主体充分利用所有能够获得的信息,而是在考虑了信息的边际成本和边际收益的情况下,理性疏忽一部分信息,即对未来进行预期时,考虑的信息满足信息的边际收益大于等于信息的边际成本即为理性预期。本文首先从可行性角度和预期的微观基础角度系统分析了各类量化通货膨胀预期方法的理论基础与具体算法,如期货市场价格法、收益利差法、宏观经济模型法和调查数据法；接着重点介绍基于央行城镇储户问卷调查数据的差额统计量法、C-P概率法和时变参数法的基本思路、计算过程和计算结果比较,从统计指标(平均误差ME、绝对误差MAE、均方误差RMSE、标准差)和新凯恩斯菲利普斯曲线模型两个角度来比较上述三种方法估算出的预期通货膨胀率差异；最后,本文提出一个检验通货膨胀预期是否是理性预期的新方法,即如果通货膨胀预期在传统理性预期检验的三个必要条件中的结果优于通货膨胀预测,即可认为通货膨胀预期是足够理性的预期。经过上述研究,本文得到以下几条结论：在估算我国通货膨胀预期率时,差额统计量法与C-P概率法、时变参数法无明显差异,均能代表我国消费者真实的通货膨胀预期,出于估算的简易性,在以后的研究中可用方便的且简单的差额统计量法来估算预期通货膨胀率；通货膨胀预期与通货膨胀预测均是无偏的、强有效的。通货膨胀预期偏差同时满足均值为零和无自相关性等条件,而通货膨胀预测偏差具有自相关性。从偏差无自相关性这一点,通货膨胀预期表现要优于通货膨胀预测,因此本文认为我国消费者的通货膨胀预期是理性预期；NKPC模型的回归结果中产出缺口未能通过t检验,因此我国央行无法通过控制产出缺口实现通货膨胀管理。
【关键词】：通货膨胀 预期 预测 差额统计量法 C-P概率法 时变参数法 NKPC
【学位授予单位】：安徽大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F822.5
【目录】：

• 摘要3-5
• Abstract5-9
• 第一章 绪论9-21
• 1.1 研究目的及意义9-10
• 1.2 文献综述10-17
• 1.2.1 通货膨胀预期对实际通胀水平的影响10-11
• 1.2.2 通货膨胀预期的性质与影响因素11-13
• 1.2.3 通货膨胀预期的量化方法13-16
• 1.2.4 国外居民通胀预期与专家通胀预期比较16-17
• 1.2.5 文献综合评述17
• 1.3 研究思路、方法及创新点17-20
• 1.3.1 研究思路17-19
• 1.3.2 研究方法19
• 1.3.3 创新点19-20
• 1.4 本章小结20-21
• 第二章 通货膨胀预期量化方法21-28
• 2.1 国外通胀预期、预测调查21-22
• 2.2 我国通胀预期、预测调查22-23
• 2.3 通货膨胀预期量化方法23-27
• 2.3.1 未来物价预期指数23-24
• 2.3.2 差额统计量法24
• 2.3.3 C-P概率法与时变参数法24-27
• 2.4 本章小结27-28
• 第三章 通货膨胀预期量化结果及比较28-35
• 3.1 数据选取28-29
• 3.1.1 通货膨胀预期定性调查数据28
• 3.1.2 实际通货膨胀28-29
• 3.2 通货膨胀预期量化结果29
• 3.3 通胀预期量化结果比较——统计指标角度29-30
• 3.4 通胀预期量化结果比较——NKPC角度30-34
• 3.4.1 产出缺口估算——HP滤波方法31-33
• 3.4.2 NKPC模型回归结果33-34
• 3.5 本章小结34-35
• 第四章 通货膨胀理性预期检验35-45
• 4.1 通货膨胀预期的形成理论35-37
• 4.1.1 静态预期35
• 4.1.2 外推预期35
• 4.1.3 适应性预期35-36
• 4.1.4 理性预期36
• 4.1.5 有限理性预期36-37
• 4.1.6 粘性预期37
• 4.2 通货膨胀预测-朗润预测值37-39
• 4.3 通货膨胀理性预期检验39-44
• 4.3.1 偏差检验40-41
• 4.3.2 无偏性检验41
• 4.3.3 有效性检验41-44
• 4.4 本章小结44-45
• 第五章 结论45-47
• 5.1 主要结论45-46
• 5.2 本论文不足的地方或者出现误差的原因46
• 5.3 论文可继续改进的地方46-47
• 参考文献47-50
• 致谢50-51
• 攻读硕士学位期间发表论文51

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：603597