基于马尔科夫转换MSVAR模型的大宗商品期货价格行为特征分析

发布时间：2017-08-04 20:01

  本文关键词：基于马尔科夫转换MSVAR模型的大宗商品期货价格行为特征分析

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【摘要】：文章基于大宗商品期货价格行为特征,以马尔科夫转换模型为基础,构建大宗商品期货品种的MS-VAR模型,并利用相关数据对其价格行为及影响因素进行计量分析,得出以下结论:大宗商品期货价格行为表现为小幅上涨、大幅上涨和大幅下跌三种状态,且三种状态持续周期分别为45天、6.45天和2.34天,大宗商品期货价格状态1较状态2、3持续时间更长,表明大宗商品期货市场价格是呈现出缓慢上升的趋势。证实大宗商品期货价格波动行为具有明显的集聚性与持续性等特征,并表现出比较高的价格突变行为。
【作者单位】： 齐鲁工业大学财政与金融学院;
【关键词】： 期货与现货 马尔科夫转换MSVAR模型 金融价格波动
【基金】：山东省统计局一般项目(KT13045)
【分类号】：F713.35;F224
【正文快照】： 0引言近年来,随着全球经济环境复杂性的提高和国际金融动荡的加剧,大宗商品期货价格波动剧烈。从2000年到2003年,大宗商品期货价格处于一个平稳而缓慢的增长期;2008年金融危机后,大宗商品期货价格经历了大跌大涨的过程,一直震荡不断,每一轮的价格波动都给市场带来了很大的不确

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本文编号：621406