跳跃-扩散过程下百慕大交换期权定价

发布时间：2017-08-04 15:19

  本文关键词：跳跃-扩散过程下百慕大交换期权定价

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【摘要】：在等价鞅测度下,利用条件期望等知识导出在风险中性定价模型中,标的资产服从跳跃-扩散过程时百慕大交换期权的解析定价公式,依此结合Richardson两点外推加速法得到美式交换期权近似解.提出的数值算例阐明提前执行特征具有重要经济价值.定价结果可以评估场外交易的金融期权价格尤其是实物期权定价.
【作者单位】： 北京建筑大学经济与管理工程学院;中国人民大学商学院;大不列颠哥伦比亚大学电子工程系;
【关键词】： 跳跃-扩散过程 百慕大交换期权 风险中性
【基金】：国家自然科学基金(71002098) 中国博士后特别资助项目(2010198) 北京市高校青年英才计划项目(YETP1652) 校博士基金项目
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 1引言交换期权是一种多因素奇异期权,许多金融资产和投资机会都可以解析为交换期权,Fis?cher W用交换期权确定指数债券价格,Margmb#提出公司间股权并购可以解析成交换期权行为,此外保证金帐户和备用承诺也可以看作交换期权的事例;Lindsetl3】给出养老金合约内嵌入交换期权分析

【参考文献】

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本文编号：620265