私募股权投资中优先股股东的权利保护

发布时间：2017-08-05 19:31

  本文关键词：私募股权投资中优先股股东的权利保护

  更多相关文章： 私募股权投资 优先股 可转换优先股股东 权利的保护

【摘要】：私募股权投资自从被引入我国之后,由于其自由灵活和资金运作高效的特性即成为我国资本市场内十分重要的一部分,为处在各发展阶段需要融资的企业的发展和我国资本市场的进一步繁荣增添了更多的活力。因此,私募股权投资机构将可转换优先股作为投资工具,对目标企业发行的优先股进行投资,所以本文题目中优先股的股东权利主体主要指可转换优先股的股东。由于优先股股东的表决权受到了一定限制,对于公司的重大举措缺少知情权和表决权。所以在目标公司中,优先股股东相对于普通股股东处在弱势地位。近两年,优先股股东的相关权利内容和概念随着《国务院关于开展优先股试点的指导意见》(以下称《指导意见》)和《优先股试点管理办法》(以下称《管理办法》)的颁布在法律上得以明确。但是,现有的法律法规对于优先股股东的权利保护方面规定的仍然不够细化。本文通过简要介绍优先股的权利特征,进一步论述了可转换优先股股东权利的内涵主要包括两大类,一是自益权;二是共益权。其中,自益权主要包括了股息分配权、优先分红权、剩余财产分配权和股份回购申请权;而可转换优先股股东的表决权和查阅权(也有称为知情权的)属于共益权的范畴。在某些文献中,优先股的股息和红利被合称为股利,本文根据《管理办法》中的相关条款,将股息和红利分开论述。本文所论述的机构投资者是指在私募股权投资中,购买目标公司发行的可转换优先股的私募股权投资机构,在公司层面来说,投资者是目标公司的可转换优先股股东,本文主要论述的就是保护他们的相关权利。通过论述立法上的不足之处和可转换优先股股东在私募股权投资的不同目标公司中的现状,如果要设立完善的可转换优先股股东权益的保护机制,需要从两方面入手。第一,不仅要在投资协议中审慎订立相关条款,而且要充分尊重投资人和目标公司的意思自治,不能过多干预私募股权投资这一商事活动。第二,完善我国现有的可转换优先股股东权利保护制度,通过学习境外立法上的先进经验,更好的保障可转换优先股股东的自益权和共益权。论文的基本内容如下:论文第一章:优先股的权利特征。首先,通过简单介绍优先股的特征,说明公司章程可以决定一些优先股的权利内容,并且优先股的特征是带有一定的期权属性;其次,讨论了优先股股东的权利内涵主要包括:股息分配请求权、优先分红权、剩余财产分配权、股份回购申请权和表决权。论文第二章:优先股股东权利保护的现状。首先,介绍我国关于优先股的立法现状,从立法进程上来看,对于优先股股东的权利保护还有一些不足之处;其次,论述优先股股东在私募股权投资中的现状,投资人主要是利用可转换优先股作为投资目标公司的投资工具,并且介绍了在不同发展阶段的目标公司中优先股股东的现状。论文第三章:从投资者角度对可转换优先股股东权利的保护。首先介绍投资协议中关于可转换优先股的条款,其中优先分红条款、优先清算条款和回购权条款是投资协议的核心条款;其次论述对目标公司的投后管理,投资人可以作为股东或者管理层参与目标企业的经营管理。论文第四章:可转换优先股股东权利保护制度的完善。首先分析我国目前法律制度中对可转换优先股的保护存在的问题。再从可转换优先股股东权利的内涵细分为对可转换优先股股东自益权的保护,包括对股息分配权的保护、分红权的保护、剩余财产分配权的保护和股份回购请求权的保护;和对可转换优先股股东共益权的保护,包括可转换优先股股东的表决权的恢复与查阅权的保护。
【关键词】：私募股权投资 优先股 可转换优先股股东 权利的保护
【学位授予单位】：华东政法大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 摘要2-4
• Abstract4-9
• 导言9-15
• 一、问题的提出9
• 二、研究价值及意义9-11
• 三、文献综述11-12
• 四、主要研究方法12-13
• 五、论文结构13
• 六、论文主要创新及不足13-15
• 第一章 优先股股东权利概述15-20
• 第一节 优先股的权利特征15-16
• 一、优先股特征简介15
• 二、优先股的权利内容主要决定于公司章程15-16
• 三、优先股的股权带有很强的期权属性16
• 第二节 优先股股东权利的内涵16-20
• 一、股息分配请求权16-17
• 二、优先分红权17-18
• 三、剩余财产分配权18
• 四、股份回购申请权18-19
• 五、表决权19-20
• 第二章 优先股股东权利保护的现状20-26
• 第一节 关于优先股的立法现状20-21
• 第二节 优先股股东在私募股权投资中的现状21-26
• 一、私募股权投资的定义21
• 二、可转换优先股21-23
• 三、可转换优先股股东在不同目标公司中的现状23-26
• 第三章 从投资者角度对可转换优先股股东权利的保护26-31
• 第一节 审慎制定投资协议中关于优先股的条款26-28
• 一、优先分红权条款26-27
• 二、优先清算权条款27-28
• 三、回购权条款28
• 第二节 加强对目标公司的投后管理28-31
• 一、参与管理概述28-29
• 二、作为股东参与企业管理29-30
• 三、作为管理层参与管理30-31
• 第四章 可转换优先股股东权利保护制度的完善31-38
• 第一节 现有优先股制度中存在的问题31-32
• 第二节 从可转换优先股股东的自益权角度完善保护制度32-35
• 一、股息分配权的保护32-33
• 二、分红权的保护33-34
• 三、剩余财产分配权的保护34
• 四、股份回购请求权的保护34-35
• 第三节 从可转换优先股股东的共益权角度完善保护制度35-38
• 一、可转换优先股股东的表决权36
• 二、表决权的恢复36-37
• 三、可转换优先股股东的查阅权的保护37-38
• 结语38-40
• 参考文献40-43
• 在读期间发表的学术论文与研究成果43-44
• 后记44-45

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 敖勇冰;;私募股权投资基金中存在的风险及其积极作用探讨[J];法制与经济(中旬);2012年03期

2 陈宝树;;中国私募股权投资基金的现状与发展建议[J];学理论;2012年18期

3 钱洋;;国内基金会参与私募股权投资浅谈[J];中国发展简报;2011年01期

4 陈胜;刘进;;中国本土人民币私募股权投资基金的兴起与忧虑[J];法制资讯;2008年Z1期

5 ;私募股权投资[J];宁波通讯;2008年11期

6 王磊;郭立宏;;基于微观视角的私募股权投资理论演进综述[J];理论导刊;2009年05期

7 姚桂丹;;规范私募股权投资 促进金融业协调发展[J];特区实践与理论;2009年05期

8 杨郁;;私募股权投资基金的税法规制[J];财政研究;2009年11期

9 王颖;;私募股权投资:现状、机遇与发展建议[J];理论探索;2010年06期

10 王麟乐;华琳;;国内外私募股权投资基金运作机制的比较研究[J];中共郑州市委党校学报;2011年01期

中国重要会议论文全文数据库 前5条

1 薛智胜;古正宇;;论我国私募股权投资基金退出机制的完善[A];新规划·新视野·新发展——天津市社会科学界第七届学术年会优秀论文集《天津学术文库》（下）[C];2011年

2 马贝艺;李培恒;丁立;杨海宁;常江;;私募股权投资基金监管法律问题研究[A];2012年政府法制研究[C];2012年

3 林剑乔;黄德春;;美国金融监管改革对中国私募股权投资的借鉴[A];第六届（2011）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2011年

4 王敏;;私募股权投资条款在国内股权投资中的适用[A];第三届西部律师发展论坛论文集[C];2010年

5 贾希凌;;私募股权投资基金之投资优先权的法律透视[A];金融法学家（第二辑）[C];2010年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 史秋实;私募股权投资在中国出现重大商机嗑[N];中国高新技术产业导报;2007年

2 印久青;私募基金方兴未艾 支持与规范双管齐下[N];中国高新技术产业导报;2007年

3 马文生;科博会为“私募资金”设讲坛[N];中国国门时报;2007年

4 王兆寰;私募股权投资将保持百亿美元[N];江苏经济报;2007年

5 ;私募股权投资试水中国[N];民营经济报;2007年

6 刘小敏;私募股权投资迎来“花样年华”[N];上海金融报;2007年

7 姚音;今年国内私募股权投资将突破百亿美元[N];上海证券报;2007年

8 高鹏邋　见习记者 高世阳;中国私募股权投资市场渐成气候[N];中华工商时报;2007年

9 卢荣邋韦小敏;私募股权投资：盛宴下的隐忧[N];证券时报;2007年

10 卢荣邋韦小敏;采用基金模式或可走得更远[N];证券时报;2007年

，

本文编号：626587