低碳港口存货质押贷款利率定价理论和模型

发布时间：2017-08-11 19:07

  本文关键词：低碳港口存货质押贷款利率定价理论和模型

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【摘要】：在港口低碳转型大趋势下,港口存货类质押贷款业务在实践中得到高速发展,如何在港口物流存货质押贷款理论决策中融入低碳港口约束因素、间接推动港口转型升级显得十分迫切。本研究深入探讨低碳转型下的港口质押贷款利率决策理论,提出了无风险套利原理、期权调整利差原理、低碳控制原理和质押风险控制原理。在此基础上,借助看跌期权反映客户违约风险调整价差、构建质押货物的碳排风险调整价差、采用VaR方法界定港口存货类质押率,建立了低碳港口流动性较强存货类物流质押贷款利率决策模型。重要参数敏感性分析表明:质押贷款利率与质押率呈现初始平稳、后上升、最后显著下滑,与回收率、质押物初始价格和质押物价格增长率三参数呈现初始显著下滑,最后平稳,与碳排治理成本率、融资成本率、经营成本率、无风险利率四参数呈现同方向类线性增长变化,与质押物价格波动率、质押物价值变动率两参数呈现反方向变化。最后,采用某港口实际数据,验证了模型可行性、可用性。
【作者单位】： 大连海事大学交通运输管理学院;大连海事大学企业社会责任与可持续发展研究所;
【关键词】： 质押贷款利率 低碳港口 期权调整价差 碳排调整价差 质押率
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71273037) 交通运输部交通软科学项目(2013-322-225-240) 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(3132013336) 辽宁省高校创新团队支持计划资助项目(LT2013011) 长江学者和创新团队发展计划资助项目(IRT13048)
【分类号】：F832.4;F224;F552
【正文快照】： 1引言近年来,国内一些港口探索开展物流金融服务新业务、新模式,通过向客户提供金融服务的同时实现自身业务结构的优化。如大连港、上海港等甚至成立专业财务公司向客户提供质押贷款服务(客户在港口仓储货物用以质押获取贷款),有效解决了客户融资难和港口发展难的问题,实现了

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本文编号：657760