鞅方法下两值期权定价

发布时间：2017-08-12 12:25

  本文关键词：鞅方法下两值期权定价

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【摘要】：期权是一种重要的金融避险衍生工具,1997年诺贝尔经济学奖授给了期权定价公式(布莱克-斯科尔斯公式)的发现人.这也说明国际经济学界重视对期权的研究.近年来,许多学者在标的资产服从不同模型下利用各种方法做了大量研究.此外,与标准的交易所交易的产品相比,还存在着以满足市场特殊需求的新型期权产品,有时候它们被附加在所发行的债券中以增加对市场的吸引力.两值期权是具有不连续收益的期权,只有标的资产的价格超过执行价格才会有收益.本文先研究了在标的资产服从几何布朗运动下,运用Girsanov定理进行测度变换,再利用Bayes法则消除随机项,得到两值期权的定价公式.标的资产服从几何布朗运动,这意味着标的资产价格是连续的过程,但实际金融市场中,股票价格会因为一些因素影响出现不正常的跳跃.为此,本文进一步研究了跳扩散模型下两值期权的定价,得到了定价公式.并将在几何布朗运动下的定价公式看做特殊情况,对比后者进行验证.
【关键词】：两值期权 Bayes法则 测度变换 跳扩散过程 期权定价
【学位授予单位】：南京师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F830.9;O211.6
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-8
• 第1章 绪论8-12
• 1.1 研究背景8-9
• 1.2 研究现状9-10
• 1.3 本文的主要工作10-12
• 第2章 预备知识12-18
• 2.1 随机过程及鞅理论12-14
• 2.2 期权相关理论知识14-18
• 2.2.1 期权概念14
• 2.2.2 影响期权价格的因素14-15
• 2.2.3 两值期权15-16
• 2.2.4 Black-Scholes期权定价模型16-18
• 第3章 标的资产服从几何布朗运动的两值期权定价18-23
• 3.1 模型的建立18
• 3.2 定价过程18-23
• 第4章 跳扩散过程模型下两值期权定价23-32
• 4.1 模型的建立23
• 4.2 定价过程23-32
• 第5章 结论和展望32-33
• 参考文献33-36
• 致谢36

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 桑利恒;杜雪樵;;基于鞅方法下分数布朗运动欧式回望期权的定价[J];大学数学;2012年02期

2 孙天宇;刘新平;;有交易成本且支付红利的两值期权定价模型[J];陕西师范大学学报(自然科学版);2008年06期

3 刘道百;有交易费时的欧式期权定价[J];应用概率统计;2000年03期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 苏小囡;不完备市场中的几类期权定价研究[D];华东师范大学;2012年

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本文编号：661596