基于实物期权的中小企业关系型贷款定价研究

发布时间：2017-08-21 00:09

  本文关键词：基于实物期权的中小企业关系型贷款定价研究

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【摘要】：本文从商业银行角度对中小企业贷款定价进行了研究。文章从银行对中小企业的贷款技术选择开始分析,明确了关系型贷款是银行与中小企业结合的最佳方式。然后本文深入分析了关系型贷款的特点和运行机制,根据关系型贷款是银企之间长期多次合作这一特点,将实物期权思想应用到关系型贷款中,识别出了关系型贷款中隐含的放弃期权。本文将该放弃期权的价值引入关系型贷款的定价过程,建立了关系型贷款利率定价模型。在演示了该定价模型的定价过程后,本文最后给出了关系型贷款利率定价的解析解,对其进行影响因素分析,并与传统的成本加成定价模型进行比较,发现用关系型贷款定价模型计算出的贷款利率要小于交易型贷款利率。因此本文得出结论：关系型贷款能实现银行利润的跨期分配,虽然短期的贷款利率低于交易型贷款,但从长期来看,银行在关系型贷款中获得的经营灵活性可以补偿较低的短期贷款收益,两者之和仍然能够满足银行的目标利润。而对银行来说,较低的贷款成本能吸引更多的中小企业客户。
【关键词】：关系型贷款 贷款定价 中小企业 实物期权
【学位授予单位】：南京财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.4;F276.3
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 绪论8-14
• 1.1 选题背景与研究意义8-9
• 1.1.1 选题背景8-9
• 1.1.2 研究意义9
• 1.2 国内外研究现状9-12
• 1.2.1 国外研究现状9-11
• 1.2.2 国内研究现状11
• 1.2.3 研究现状评述11-12
• 1.3 本文写作思路和结构安排12-14
• 1.3.1 本文写作思路12
• 1.3.2 本文结构安排12-14
• 第二章 银行对中小企业的贷款技术选择14-21
• 2.1 现行贷款技术及其适用性14-16
• 2.2 关系型贷款对银行的收益分析16-17
• 2.3 关系型贷款对我国商业银行的适用性17-20
• 2.3.1 关系型贷款对我国中小银行的适用性17-18
• 2.3.2 关系型贷款对我国大银行的适用性18-20
• 2.4 本章小结20-21
• 第三章 关系型贷款中的实物期权分析21-26
• 3.1 关系型贷款的特点与运行机制21-22
• 3.1.1 关系型贷款的特点21-22
• 3.1.2 关系型贷款的运行机制22
• 3.2 实物期权理论概述22-24
• 3.2.1 实物期权的概念22
• 3.2.2 实物期权的产生及意义22-23
• 3.2.3 实物期权在风险投资项目中的应用23-24
• 3.3 实物期权在关系型贷款中的应用24-26
• 第四章 基于实物期权的关系型贷款定价理论模型26-43
• 4.1 模型假设26-27
• 4.2 基于实物期权的关系型贷款定价模型构建27-37
• 4.2.1 定价模型基本原理27
• 4.2.2 银行短期贷款利润计算27-29
• 4.2.3 放弃期权价值计算29-34
• 4.2.4 银行长期目标利润计算34
• 4.2.5 基于实物期权的关系型贷款定价公式34-37
• 4.3 关系型贷款利率影响因素分析37-39
• 4.4 关系型贷款定价模型与现行贷款定价模型的比较39-43
• 第五章 结束语43-45
• 5.1 结论43
• 5.2 本文的后续展望43-45
• 参考文献45-47
• 攻读硕士期间发表的论文47-48
• 后记48

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本文编号：709671