期权工具存在下的最优混合采购策略研究

发布时间：2017-09-28 03:06

  本文关键词：期权工具存在下的最优混合采购策略研究

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【摘要】：原材料价格与需求不确定下,研究制造商混合期权合约、长期合约、现货采购的最优采购策略。利用期望效用模型建立了一个风险规避制造商的决策模型,并得到效用函数为二次效用函数下制造商的最优采购策略。研究结果表明,制造商最优采购量与风险规避度的关系取决于原材料期望价格与长期合约价格以及期权价格间的相对大小关系;当价格漂移率增加时,长期合约预定数量增加,期权购买量减小;当价格波动率或长期合约价格增加时,长期合约预定数量减少,期权购买量增加;采用混合采购策略可提高制造商的期望效用水平。
【作者单位】： 浙江万里学院现代物流学院;上海财经大学国际工商管理学院;
【关键词】： 期权合约 采购风险 混合策略 风险规避
【基金】：国家自然科学基金(No.71372043) 浙江省哲社重点研究基地临港现代服务业与创意文化研究中心项目(No.13JDLG01Z) 浙江省科技厅重大专项
【分类号】：F830;F224
【正文快照】： 在竞争激烈的市场中,企业的经营活动面临了很多购很大程度上影响企业利润的稳定性,甚至关系到企业的不确定性。原材料供需关系受到政治形势、自然灾的兴衰成败。因而,对于这类战略性的采购物资,企业害、货币汇率等因素的影响,经常发生变化,市场价格经需要采取有效措施控制采购

【参考文献】

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【共引文献】

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【相似文献】

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本文编号：933433