我国股票期权市场的组合保证金系统研究

发布时间：2017-11-02 01:14

  本文关键词：我国股票期权市场的组合保证金系统研究

  更多相关文章： 组合保证金 逐笔风控 前端控制 风险模型

【摘要】：保证金系统是衍生品市场的风险控制大脑,系统的优良性决定衍生品市场运行的安全性与资金使用效率。国际经验表明,保证金系统的发展已经历比率保证金、策略组合保证金、组内冲销保证金以及基于全面风险观的保证金等四个发展阶段。目前,全球主要衍生品交易所均采用组合保证金系统进行保证金计算和风险控制;不同的组合保证金系统在风险模型、调整频率、计算精度等方面有所差异。股票期权的可组合性强,组合交易需求较为强烈,组合保证金系统对降低参与者保证金成本、提升市场运行效率的潜力大。建议以逐笔风控为指导思想,重视系统开发中的前端控制、运行速度等关键、难点问题,分阶段引入组合保证金系统。
【作者单位】： 深圳证券交易所;
【关键词】： 组合保证金 逐笔风控 前端控制 风险模型
【基金】：国家自然科学基金资助项目(项目编号:71571121)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 国际主流组合保证金系统的发展概况组合保证金系统基于资产组合进行风险计量并计算应收保证金。组合保证金系统可以划分为策略组合保证金(静态保证金)和动态组合保证金,前者潜在损失确定,后者潜在损失一般不确定。作为衍生品市场的中央对手方,衍生品交易所和结算公司不断地引

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 向书兰;;莫让保证金变成企业发展绊脚石[J];施工企业管理;2013年06期

2 侯建亚;强化保证金制度要注重解决的几个问题[J];当代建设;1998年01期

3 ;自愿加入公开承诺中介保证金制度呼之欲出[J];城市开发;2004年13期

4 文芯;廉正保证金博弈分析[J];武汉市经济管理干部学院学报;2004年S1期

5 陈豫浩;廉政保证金制度及其合理性的经济学分析[J];福建行政学院福建经济管理干部学院学报;2005年03期

6 雍军;;浅析中国现代企业的保证金文化[J];中外企业家;2006年04期

7 雍军;;浅析中国现代企业的保证金文化[J];管理科学文摘;2006年04期

8 耿裕华;;保证金名目繁多 亟待整合与规范[J];建筑;2012年04期

9 ;保证金制度难起“保证”作用[J];施工企业管理;2013年03期

10 姜鸿鹏;营构动态保证金体系[J];物资流通研究;1995年04期

中国重要会议论文全文数据库 前1条

1 曹儒国;;浅谈廉政保证金制度[A];新时期反腐倡廉研究文集[C];2007年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 漪　江;保证金与你的权利[N];中国教育报;2003年

2 记者 马怀华;明确职责 加强合作 切实发挥“保证金”作用[N];鸡西日报;2008年

3 蔺向儒;“廉政保证金”真能保证廉政吗？[N];保定日报;2008年

4 孙艳梅;推行法官廉政保证金制度[N];鄂尔多斯日报;2008年

5 记者 福先　德成;要确保廉政保证金制度平稳推进健康发展[N];大庆日报;2009年

6 勾路茗　记者 福先 德成;我市开始试行廉政保证金制度[N];大庆日报;2009年

7 湖南省邵阳县纪委 陆志坚;不宜夸大廉政保证金的功效[N];中国县域经济报;2009年

8 通讯员 何有志;杭后法院 实行法官廉政保证金制度[N];巴彦淖尔日报(汉);2010年

9 河南省新密市人民检察院 朱怀洲 雷蜜 张胜利;完善赔偿保证金制度的几点建议[N];检察日报;2012年

10 撰文 南方日报记者 黄应来　实习生 张依琳 通讯员 姚文军 网络编辑 彭晓枫 主持 王宁;广东探索建立欠薪保证金制度[N];南方日报;2014年

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 程琳琳;我国矿区土地复垦保证金制度模式研究[D];中国矿业大学（北京）;2009年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 吴娟娟;矿山环境恢复治理保证金对企业环保投入的影响[D];内蒙古大学;2015年

2 于晓刚;我国公务员廉政保证金制度研究[D];南京师范大学;2015年

3 郭燕芳;期权策略保证金制度研究及持仓优化实证分析[D];山东大学;2015年

4 田诚;新电商模式BMC的法律问题研究[D];首都经济贸易大学;2015年

5 陆洁;期货保证金变化对交易量及波动率的影响研究[D];复旦大学;2014年

6 李薇;如何确定合理的保证金水平[D];对外经济贸易大学;2015年

7 卢亮;衍生品市场保证金系统的国际比较及借鉴[D];东北财经大学;2006年

8 陈章杰;我国廉政保证金制度研究[D];湖南大学;2014年

9 吴顺发;矿区生态重建保证金制度研究[D];陕西师范大学;2008年

10 郑美玲;我国廉政保证金制度探析[D];黑龙江大学;2012年

，

本文编号：1129332