市场化银行债转股的定价机制与趋势

发布时间：2018-02-27 19:52

  本文关键词： 市场化债转股 定价 债权包结构　出处：《新金融》2017年07期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：随着供给侧结构性改革的深入,"三去一降一补"逐步推进,通过"去杠杆"降低企业金融风险,将资金导向实体经济,是目前金融行业深化改革的重要工作。本轮市场化债转股作为"去杠杆"的主要手段,其市场化特征比上轮债转股更为突出。在市场化背景下,定价直接影响债转股的效率与公平,进而关系到"去杠杆"的成效。本文归纳了债转股定价机制的特征,然后基于债权包结构对市场化银行债转股定价机制进行详细分析,并对其未来发展趋势进行判断,为落实好债转股定价工作提出针对性意见。
[Abstract]:With the deepening of the structural reform on the supply side, the "three go, one drop, one supplement" step by step, through "deleveraging" to reduce the financial risk of enterprises, the funds will be directed to the real economy. It is an important work of deepening the reform of the financial industry at present. As the main means of "deleveraging", the market-oriented characteristics of this round of debt-to-equity swap are more prominent than those of the previous round. Under the background of marketization, Pricing directly affects the efficiency and fairness of debt-to-equity swap, and then relates to the effect of "deleveraging". This paper summarizes the characteristics of debt-for-equity pricing mechanism, and then makes a detailed analysis of the debt-for-equity pricing mechanism of market-oriented banks based on the debt package structure. The author judges its future development trend and puts forward some suggestions for carrying out the pricing of debt-to-equity swap.
【作者单位】： 中国东方资产管理股份有限公司博士后科研工作站;中国社会科学院金融研究所博士后流动站;
【分类号】：F830.42;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1544087