资产组合优化的多分形模型及实证分析

发布时间：2018-03-01 17:34

  本文关键词： 资产组合优化 多分形性 MSM模型　出处：《系统科学与数学》2016年02期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：将马尔科夫转换多分形模型引入均值-CVaR框架,构建资产组合优化的多分形模型,并给出最优组合投资策略的求解步骤.实证分析结果表明,基于多分形模型的组合策略在描述性统计分析、风险调整收益分析、经济表现分析以及策略稳定性分析中的表现均优于基于CCC-GARCH模型的组合策略,考虑多分形性确实有助于改善资产组合策略.文章所构建的模型和实证结果为资产组合投资实践提供了有益的参考.
[Abstract]:The Markov transform multifractal model is introduced into the mean-CVaR framework to construct the multi-fractal model of portfolio optimization, and the steps to solve the optimal portfolio investment strategy are given. The combination strategy based on multifractal model is superior to the combination strategy based on CCC-GARCH model in descriptive statistical analysis, risk-adjusted income analysis, economic performance analysis and strategy stability analysis. Considering multifractal is helpful to improve portfolio strategy. The model and empirical results provided a useful reference for portfolio investment practice.
【作者单位】： 福州大学经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(71171056) 福建省社会科学基金重点项目(2013A017) 福建省高校新世纪优秀人才资助项目(JA11025S) 福建省社科青年项目(2014C133)资助课题
【分类号】：F832.48

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本文编号：1552890