跳扩散模型下具有违约资产重组公司债券的定价

发布时间：2018-03-02 21:50

  本文选题：结构化方法　切入点：跳扩散　出处：《工程数学学报》2017年04期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：为了增强公司应对突发事件和处理资产重组的能力,在公司资产价值演化服从跳幅度为-1的跳扩散模型下,基于债券股票互换的违约资产重组模式,运用最优停时技巧和结构化方法,研究了永久公司债券的定价问题和最佳资产结构问题.采用微分方程方法,获得了公司债券,股票价值和公司总价值定价的显式表达式,以及最佳违约边界和最佳杠杆比率的显式表达式.最后,通过数值分析,解释跳跃强度所引发的金融现象.
[Abstract]:In order to enhance the ability of the company to deal with unexpected events and deal with asset restructuring, under the jump diffusion model of value evolution of company assets, based on bond stock swap default asset restructuring model, In this paper, the pricing problem and the optimal asset structure problem of permanent corporate bonds are studied by using the optimal stopping time technique and the structured method. The explicit expressions of the pricing of corporate bonds, stock values and total corporate values are obtained by using the differential equation method. And the explicit expressions of the best default boundary and the best leverage ratio. Finally, the financial phenomenon caused by the jump intensity is explained by numerical analysis.
【作者单位】： 莆田学院数学学院;
【基金】：国家自然科学基金(11471175) 福建省自然科学基金(2016J01678) 福建省教育厅项目(JK2011051;JA15733;JAT160430) 福建省社会科学规划项目(FJ2016B235) 福建省出国留学基金~~
【分类号】：F271;F832.51

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本文编号：1558242