基于上证综指的三种历史模拟法的实证对比研究

发布时间：2018-03-14 02:27

  本文选题：VaR值　切入点：历史模拟法　出处：《对外经济贸易大学》2017年硕士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：随着世界经济的发展和规则的复杂多变,金融市场的波动变得频繁且剧烈:1997年亚洲金融危机,2007年美国次贷危机等,使得风险管理的作用凸显。风险管理需要风险计量,风险计量是风险管理的基础,风险计量模型是得到准确的风险计量结果的基础。《巴塞尔资本协议》的发展使得风险计量方法不断得到完善,随着越来越多的国际机构开始采用和推广,VaR值逐渐成为衡量风险的行业标准。VaR值有三种估算方法:得尔塔—正态法、历史模拟法和蒙特卡罗模拟法,其中历史模拟法是风险计量的主流方法。本文对历史模拟法中的一般历史模拟法、加权历史模拟法、过滤历史模拟法进行研究和实证比较,结果显示加权历史模拟法和过滤历史模拟法更加精确。
[Abstract]:With the development of the world economy and the complex changes of the rules, the volatility of the financial market becomes frequent and intense: the Asian financial crisis in 1997 and the subprime mortgage crisis in the United States in 2007 make the role of risk management prominent. Risk management needs risk measurement. Risk measurement is the basis of risk management, and risk measurement model is the basis of accurate risk measurement results. As more and more international organizations begin to adopt and popularize the VaR value as an industry standard for measuring risk, there are three methods for estimating VaR value: Delta-normal method, historical simulation method and Monte Carlo simulation method. Among them, historical simulation is the mainstream method of risk measurement. This paper studies and empirically compares the general historical simulation, weighted historical simulation, filter historical simulation and so on. The results show that the weighted historical simulation method and the filtering historical simulation method are more accurate.
【学位授予单位】：对外经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2017
【分类号】：F224;F832.51

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本文编号：1609192