基于协整-OU过程的配对交易策略研究

发布时间：2018-03-29 07:31

  本文选题：配对交易　切入点：协整　出处：《管理评论》2017年09期

【摘要】：配对交易是一种风险中性的量化交易策略。通过对配对交易理论基础的分析以及实际市场的大量观测,本文在Bertram(2010)工作的基础上,提出了一种新的配对交易执行方式。实证分析进行了模拟交易,并对比分析了各种方法的优缺点,结果表明本文提出的基于协整-OU过程的配对交易策略与传统的OU配对交易策略、协整配对交易策略相比,总体上,策略的效果较稳健,在承担合理风险下具有较高收益。
[Abstract]:Pairing transaction is a risk-neutral quantitative trading strategy. Based on the analysis of the theoretical basis of pairing transaction and a large number of observations of the actual market, this paper is based on the work of Bertram 2010. In this paper, a new way of performing paired transactions is proposed. Empirical analysis is carried out to simulate the transactions, and the advantages and disadvantages of various methods are compared and analyzed. The results show that the proposed pairing trading strategy based on cointegration-OU process is more robust than the traditional OU trading strategy and cointegration trading strategy.
【作者单位】： 上海对外经贸大学统计与信息学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(11271259)
【分类号】：F832.51

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本文编号：1680128