货币供给与股市收益关联的计量研究

发布时间：2018-04-01 05:09

  本文选题：向量自回归模型　切入点：脉冲响应函数　出处：《长春工业大学》2017年硕士论文

【摘要】：近年来,股票市场对我国经济发展的影响程度越发明显,伴随中国快速发展的步伐,这种影响将不断加深。货币供给对股票市场具有怎样的影响以及反向的作用,一直是政府和经济领域研究者关注的重要问题,因此,货币供给与股市收益关联的研究在当下非常有意义。本文首先归纳和总结了货币供给与股市收益关联的基本模型及方法,并将数据按正负增长率的划分来分别研究其长短期关联,实证部分运用计量软件及向量自回归模型、脉冲响应函数方法来研究其短期的关联,运用单位根检验、协整检验、E-G两步法、误差修正模型来研究其长期的关联,并对协整检验的模型进行改进,使其可以检验序列之间的非线性关联。通过实证结果得出了我国货币供给与股市的关联及其阶段性特征。
[Abstract]:In recent years, the impact of the stock market on the economic development of our country has become more and more obvious. With the rapid development of China, this influence will continue to deepen. The research on the relationship between money supply and stock market returns is of great significance at present. Firstly, this paper summarizes the basic models and methods of the correlation between money supply and stock market returns. And the data are divided into positive and negative growth rates to study the long-term and short-term correlation. The empirical part uses the econometric software and vector autoregressive model, impulse response function method to study the short-term correlation, using the unit root test. Co-integration test (E-G two-step method), error correction model to study its long-term correlation, and cointegration test model to improve, Through the empirical results, the correlation between money supply and stock market in China and its phase characteristics are obtained.
【学位授予单位】：长春工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2017
【分类号】：F224;F832.51;F822.2

【参考文献】

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本文编号：1694101