中国金融压力的度量及其宏观经济的非线性效应

发布时间：2018-04-26 09:17

  本文选题：金融压力 + 系统性金融风险　； 参考：《统计研究》2017年01期

【摘要】：运用金融压力来刻画系统性金融风险日益受到学术界和政策决策层的重视。本文从经济主体非理性行为范式出发,通过探讨金融压力的度量及其对宏观经济运行的影响机制,以此考察系统性金融风险的测度及其宏观经济效应。首先,运用复合式系统压力指标方法,通过设置时变权重从纵向和横向维度构建金融压力指数展开测度,试图反映经济主体心理与行为偏差引致的风险溢出和传染效应,进而体现系统性金融风险的内生性特征;然后,将金融压力进一步视为经济主体情绪过程的反映,并借鉴行为金融学领域中"情绪加速器机制"探讨和解释不同压力状态下金融压力影响宏观经济的非线性效应,在此基础上,建立Logistic平滑转换向量自回归模型进行检验。研究显示,各个金融子系统本身的压力状况及其关联程度,共同推动了金融压力总体状况在高低状态之间的转换;而且,"高压力"状态与"低压力"状态相比,金融压力对产出和价格的影响效应会更为显著,这意味着,系统性金融风险处于较高状态时,风险的积聚和释放会加剧宏观经济的波动。
[Abstract]:This paper studies the measure of systemic financial risk and its macro - economic effect by setting time - varying weights from the longitudinal and lateral dimensions .

【作者单位】： 华南师范大学华南市场经济研究中心;中信银行广州分行;华南师范大学经济与管理学院;
【基金】：教育部长江学者和创新团队发展计划资助项目“经济转型背景下稳定物价的货币政策”(IRT13020);教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“人民币汇率制度弹性的测度、影响因素及其经济绩效研究”(15JJD790028)的资助 国家自然科学基金项目“中国金融压力、宏观经济波动与最优货币政策规则研究”(71473090)
【分类号】：F832.5

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 王松奇;在加大开放深化改革中降低系统性金融风险[J];西南金融;2004年11期

2 张维;;论系统性金融风险控险机制的建设[J];管理世界;2005年06期

3 张博;系统性金融风险的防范与控制[J];理论导刊;2005年01期

4 董小君;;中国系统性金融风险生成的特殊机理[J];经济研究参考;2006年47期

5 向贤军;;如何防范和化解系统性金融风险[J];时代金融;2006年08期

6 马勇;;系统性金融风险:一个经典注释[J];金融评论;2011年04期

7 温博慧;袁铭;;加总模式变迁视角下系统性金融风险研究演进评述[J];统计与信息论坛;2012年08期

8 何伟;;系统性金融风险的测度[J];现代经济信息;2013年03期

9 谭瓦厦;;区域系统性金融风险监测研究刍议[J];中国外资;2013年08期

10 聂亚娟;;系统性金融风险生成与应对的理论审视[J];知识经济;2014年03期

相关会议论文 前2条

1 中国人民银行济南分行调查统计处课题组;葛志强;张立光;姜全;;我国系统性金融风险的成因、实证及宏观审慎管理对策[A];金融发展理论与实践（2010）[C];2011年

2 刘桂荣;;征信体系建设:系统性金融风险防范的新视角[A];上海市经济学会2005年年会论文集[C];2005年

相关重要报纸文章 前10条

1 中国金融四十人论坛特邀成员 瑞穗证券亚洲公司董事总经理、首席经济学家 沈建光;中国爆发系统性金融风险的可能性[N];21世纪经济报道;2014年

2 记者 牛娟娟;当前仍需做好系统性金融风险防范工作[N];金融时报;2012年

3 本报评论员;维护金融稳定 防范区域性系统性金融风险[N];金融时报;2012年

4 记者 孙红娟;野村证券：中国系统性金融风险正积聚[N];第一财经日报;2013年

5 上海社会科学院研究员 金融研究中心执行主任 潘正彦;防范系统性金融风险紧迫性增加[N];上海证券报;2013年

6 姚玉洁　杜放;系统性金融风险远犹未远？[N];国际商报;2013年

7 项峥;严防系统性金融风险[N];经济参考报;2013年

8 董小君 博士;中国系统性金融风险生成特殊机理及化解对策[N];金融时报;2006年

9 本报记者 苗燕;央行要求切实防范系统性金融风险[N];上海证券报;2009年

10 张平 审计署驻重庆特派办;浅谈系统性金融风险的审计揭示[N];中国审计报;2011年

相关博士学位论文 前3条

1 章秀;我国系统性金融风险的计量研究[D];吉林大学;2016年

2 王大威;系统性金融风险的传导、监管与防范研究[D];中国社会科学院研究生院;2012年

3 王靖国;顺周期行为机制下的系统性金融风险：理论与实证分析[D];财政部财政科学研究所;2011年

相关硕士学位论文 前10条

1 巫卫专;我国系统性金融风险的测度与监管研究[D];江西财经大学;2014年

2 于华鑫;山东省系统性金融风险识别及其估测[D];山东财经大学;2016年

3 孙晓宁;我国系统性金融风险预警指标体系构建及实证研究[D];青岛大学;2016年

4 刘霞;我国系统性金融风险防范研究[D];新疆财经大学;2013年

5 徐亚丽;系统性金融风险评估监测研究[D];湖南大学;2014年

6 杨丽;我国系统性金融风险测度与预测[D];西南政法大学;2015年

7 甘绍楠;系统性金融风险的衡量和防范对策[D];河北大学;2013年

8 杨扬;中国系统性金融风险测度及预警研究[D];重庆大学;2014年

9 许韶辉;金融子行业间的系统性金融风险溢出效应研究[D];西南财经大学;2014年

10 黄剑;我国系统性金融风险的测度与防范研究[D];安徽财经大学;2012年

，

本文编号：1805396