基于双因素Wang转换方法的长寿风险债券定价研究

发布时间：2018-05-12 01:11

  本文选题：长寿风险债券 + 双因素Wang转换　； 参考：《财经理论与实践》2017年04期

【摘要】：在比较国外经典债券设计的基础上,基于离散型死亡率模型假设,设计一种可调整上触碰点的触发型长寿债券,运用带永久跳跃的APC模型和双因素Wang转换定价方法对长寿债券进行定价,实证结果表明:在不同的参数组合下的风险溢价均处在一个合理的范围,由于模型参数多、可用死亡率数据年限短,风险溢价的结果对无风险利率等参数敏感性较高。
[Abstract]:On the basis of comparing the design of foreign classical bonds and the assumption of discrete mortality model, a trigger longevity bond with adjustable touch point is designed. The APC model with permanent jump and the two-factor Wang conversion pricing method are used to price long-lived bonds. The empirical results show that the risk premium under different parameter combinations is in a reasonable range, because the model has a large number of parameters. The result of risk premium is sensitive to risk-free interest rate and other parameters.
【作者单位】： 中南林业科技大学经济学院;湖南大学经济与贸易学院;湖南大学金融与统计学院;
【基金】：湖南省社会科学基金项目(11YBA343、14YBA093) 湖南省情与决策咨询项目(2012BZZ29) 湖南省教育厅优秀青年项目(17B286) 中南林业科技大学青年基金重点项目(2012ZD05) 国家社会科学基金项目(17BJL048)
【分类号】：F831.51

【参考文献】

相关期刊论文 前5条

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【共引文献】

相关期刊论文 前10条

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【二级参考文献】

相关期刊论文 前5条

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【相似文献】

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本文编号：1876445