资本充足率对货币政策信贷传导的影响研究

发布时间：2020-04-13 02:11

【摘要】：人们开展存款、贷款和结算业务的场所主要集中在商业银行,国家实行一系列货币政策也主要通过商业银行来推广。因此,商业银行在金融体系有着举足轻重的地位,银行的经营状况成为很多经济学家关注的重要问题。2008年世界金融危机导致大面积银行破产,随后《巴塞尔协议Ⅲ》出台,我国也制定出一系列的监管政策,这些协议和政策严格限定了“资本”这一定义,对银行的资本监管开启更加严格的管理模式。然而,银行资本充足率最低标准提高后,银行的贷款供给就会受到影响,银行的信贷业务空间将会被压缩,这样就会导致货币政策传导效率降低。所以,银行的资本充足率与货币政策信贷传导之间有紧密的联系。本文首先详细阐释资本充足率及货币政策信贷传导的内涵,同时将货币政策信贷传导理论和传统的货币政策传导理论详细介绍,分析资本充足率对货币政策信贷传导起到的作用和重要影响,在详细了解和研究我国银行资本充足率和货币政策传导渠道的具体情况后,再通过分机构面板数据进行实证分析,以五大国有控股商业银行和其他股份制商业银行为主要研究对象,研究在不同规模银行中资本充足率水平和货币政策传导之间的关系。在货币政策相对紧缩的时期,五大行资本充足率水平主要通过资产负债表渠道发挥作用,而其他股份制商业银行通过银行资本渠道传导的货币政策效果更大;宽松的货币政策时期,其他股份制商业银行资本充足率通过资产负债表渠道对贷款规模增长有影响,影响程度也较小,但五大行资本充足率能很好的发挥货币政策传导的作用,能够成功的实现宽松的货币政策传导。在此基础上,依据总量数据证明,资本充足率对宏观经济变量和利率水平有一定的正向影响,进而会对货币政策传导有一定的影响。资本充足率的正向冲击同样会对信贷短期带来正面影响,资本充足率的提升会带来信贷的增长。根据实证分析相关结论,货币当局应拓宽商业银行融资来源,健全宏观审慎监管体系,深化金融改革,完善银行体系,使银行资本充足率能够和货币政策目标达成一致。
【图文】：

渠道流,资产负债表

资产的增加意味着公司所有者权益增加，也降低了银行的道德风险。采取扩张性货币策时，资产负债表渠道表不为：逡逑货币的供给ｔ邋—利率丨一净现金流量ｔ邋一股票价格ｔ邋—投资风险丨一贷额ｔ邋—ｔ邋—产出ｔ逡逑Ｂｅｍａｎｋｅ和Ｂｌｉｎｄｅｒ邋（１９９２）邋＿认为资产负债表渠道既可以应用于融资业务，也以应用到消费活动中，一般情况下用来反映消费资金的流动性。例如．？当消费者规划身经济状况时如果有较大的可能性导致财务情况恶化，则根据需要适当将固定资产变成流动性强的资产，其影响关系如下：逡逑货币供应量丨一股票价格丨一企业资产价值丨一企业资产负债情况恶化丨一住房出和耐用消费品丨一产出Ｉ逡逑因此，企业资产的变化带动着融资风险的变化，引起企业承担信贷条件的变化，终影响到消费和经济的发展，这样通过资产负债表传导渠道使货币政策趋于正常Ｂｅｍａｎｋｅ将此过程看作金融市场快速冲击的结果。如下图可以清楚的看到中央银行控下的两种信贷传导渠道之间的相互联系。逡逑

资本充足率,监管指标,商业银行,数据来源

逡逑如下图３－１所示，，２０１２年到２０１３年我国商业银行整体资本充足率降低速率较快，逡逑从１２．９８％下降到１２．２２％，但是并没有低于政府监管部门限定的最小限值。而２０１３年往逡逑后，逐年递升，资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率都稳增不减，２０１６逡逑年我国商业银行整体资本充足率为１３．２７°／。，一级资本充足率１１．２６％，核心一级资本充逡逑足率为１０．８１％，说明我国商业银行资本的总体状况得到逐步的提升，显示了我国资本逡逑监管取得了令人瞩目的成绩。逡逑２０１２－２０１邋６年我国商业银行资本充足率状况逡逑１４．００％邋ｒ逡逑１２．００％邋￣［￣］—￣逦ｒｉ逦Ｈ————逡逑Ｉ逦ｌ0８0０00ｌ逦－逦ＩＰ逦ＩＴ１逦ＩＴ１逦Ｉ－逡逑Ｉ；逦４：ｏｏｒ：逦－逦１邋－逦Ｉ邋－逦１逦ｒ：逦－：逦Ｉ逦－邋Ｉ□核心－级资本充足率丨逡逑２．００％逦－逦■——■邋—逦■逦一逦■逦一逦■－逡逑0．邋00％丨丨．．？■丨丨Ｉ—■丨丨１逦■逦Ｉ邋？丨．Ｍ逦Ｉ邋？丨．Ｉ丨逡逑２０１２逦２０１３逦２０１４逦２０１５逦２０１６逡逑年份逡逑图３－１逦２０１２－２０１６年我国商业银行资本充足率概况逡逑数据来源：２０１２—２０１６年中国银行业监督管理委员会商业银行主要监管指标情况表（季度）逡逑３．１．２大型国有商业银行资本充足率现状逡逑国有商业银行在我国国民经济发展和金融行业进步过程中发挥着至关重要的作用。逡逑我国国有五大商业银行资本充足率状况一直良好，其水平持续高于管理标准的最低限逡逑值。下图３－２清晰的展示了国有商业银行２０１２年到２０１６年间资本充足率的变化情况：逡逑其中２０１２年到２０１３年资本充足率下降频率最快
【学位授予单位】：哈尔滨商业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F822.0;F832.4

【参考文献】