私募联合投资对创业板上市公司盈余管理的影响

发布时间：2021-11-09 17:52

　　私募股权投资是指采用非公开的方式向特定的投资者募集资金,并通过被投资企业的兼并收购、股权转让等方式退出投资并获利的一种股权投资基金。在创业板上市的公司中,多数都有私募投资背景。私募联合投资是指两个或者两个以上的私募投资机构在有明示或者默示的联合投资协议基础上对同一被投资主体进行投资的行为。这在私募股权投资领域非常普遍,它在基于达成参与联合投资的私募机构的一致而合理的商业目的的基础上,缩减了成本,节约了时间,增加了商业安排的灵活性。能够达到整合资源、分散风险的目的。许多学者认为,私募股权投资能够抑制管理层的盈余管理行为,但仍会导致股权更加分散,协作成本提高,降低监督能力的情况。那么,私募联合对公司盈余管理的作用究竟是如何,本文将以创业板上市公司为样本进行实证研究。本文首先以2011-2014年创业板上市公司为研究对象,实证研究私募股权投资与盈余管理之间的关系,验证私募机构的监督作用是否发挥作用。然后,对联合私募样本进行回归分析,研究私募联合一系列内部特征对IPO公司盈余管理的影响,试图探讨能够发挥最佳监督作用的联合投资方式,为我国私募机构更有效的展开联合投资提供一定的借鉴。实证结果表明创... 

【文章来源】：上海外国语大学上海市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：43 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
致谢
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    第一节 研究背景
    第二节 文献综述
        一、IPO与公司盈余管理行为
        二、私募股权投资与上市公司盈余管理
        三、私募联合投资与上市公司盈余管理
    第三节 研究意义
    第四节 研究方法和内容
    第五节 创新与不足
第二章 理论分析
    第一节 盈余管理相关理论
        一、盈余管理的定义
        二、盈余管理的计量模型
    第二节 私募股权投资相关理论
        一、私募股权投资的概念
        二、私募股权投资的历史和现状
    第三节 私募联合投资相关理论
        一、私募联合投资概念
        二、私募联合投资的动机
第三章 研究假设
    第一节 私募联合投资对盈余管理的研究假设
    第二节 样本选取和变量定义
        一、样本选取
        二、变量定义
    第三节 私募联合投资对上市公司盈余管理的影响的回归模型
第四章 实证分析
    第一节 描述性统计分析
    第二节 变量相关性检验
    第三节 回归分析
第五章 结论与建议
参考文献


【参考文献】：
期刊论文
[1]盈余管理、IPO审核与资源配置效率[J]. 黄俊,李挺.  会计研究. 2016(07)
[2]中国风险资本联合投资策略的差异化现象[J]. 罗家德,邹亚琦,郭戎.  现代财经(天津财经大学学报). 2016(04)
[3]PE入股与IPO前后盈余管理行为——来自创业板上市公司的证据[J]. 秦珞涵,郑建明.  经济与管理研究. 2016(03)
[4]社会网络能够促进风险投资的“增值”作用吗?——基于风险投资网络与上市公司投资效率的研究[J]. 蔡宁,何星.  金融研究. 2015(12)
[5]PE减持会影响盈余质量吗?——来自创业板上市公司的证据[J]. 郑建明,秦珞涵.  财政研究. 2015(07)
[6]联合投资网络位置对投资绩效的影响——来自风险投资的实证研究[J]. 周伶,山峻,张津.  管理评论. 2014(12)
[7]联合创业投资在创业企业的价值增加途径及作用——来自我国上市企业的经验证据[J]. 程俊杰,刘伟.  管理评论. 2014(10)
[8]风险投资联合投资对上市公司盈余管理的影响:基于我国创业板的实证研究[J]. 张莉,谈毅.  经济数学. 2014(01)
[9]私募股权辛迪加投资的功能定位与策略研究[J]. 李靖.  海南金融. 2014(02)
[10]联合创业投资中领投机构的特质、合作模式、成员异质性与投资绩效——基于我国上市企业的实证研究[J]. 刘伟,程俊杰,敬佳琪.  南开管理评论. 2013(06)

硕士论文
[1]风险投资对创业板IPO盈余管理影响的实证研究[D]. 申烨.南京大学 2012



本文编号：3485804