利率变动对股票价格指数的影响——以上证指数为例

发布时间：2022-01-02 09:21

　　根据股利贴现模型,利率的变动会对股票价格造成影响。本论文选取SHIBOR作为市场化的利率,选取上证综合指数作为股票价格指数的代表,来探讨利率变化对股票价格指数的影响。向量自回归（VAR）模型经常用于平稳时间序列之间的分析。Granger因果关系检验经常用来研究不同时间序列之间的因果关系。本文选用了VAR模型和Granger因果关系检验来探讨利率变动是否对上证综合指数产生的影响。最后的结果表明,利率虽然能够影响股票价格指数的变化,但是不够明显。 

【文章来源】：现代营销(经营版). 2020,(10)

【文章页数】：2 页

【文章目录】：
一、利率变动影响股票指数的作用机制
二、利率对股票指数波动影响的实证分析
    （一）对变量指标进行选取
    （二）实证分析模型的选取
        1. ADF检验
        2. VAR模型
        3. 协整关系检验
        4. GRANGER因果关系检验
    （三）数据的选取及处理：
        1. 数据的选取
        2. 数据的处理
    （四）实证模型的建立与分析
        1.ADF检验
        2.建立VAR模型
        3.协整检验
        4.Granger因果关系检验
    结束语：


【参考文献】：
期刊论文
[1]对SHIBOR作为我国货币市场基准利率的有效性检验[J]. 时光,高珂.  财经科学. 2012(02)

硕士论文
[1]我国M2和银行间同业拆借利率对股市影响的实证研究[D]. 陈浩.南京大学 2014
[2]SHIBOR作为基准利率的实证研究[D]. 李素娟.复旦大学 2013



本文编号：3563919