G-布朗运动环境下可转换债券定价及实证分析

发布时间：2022-04-23 19:06

　　针对传统Black-Scholes模型中波动率为常数的假设与实际金融市场不符合的问题,利用G-布朗运动刻画股票价格的波动,建立金融市场数学模型。采用滑动窗口法估计上、下方差,利用G-布朗运动的相关理论及定义模拟标的资产价格,结合蒙特卡洛方法模拟得到可转换债券内嵌看涨期权的价格,进一步对可转换债券进行定价。通过长证转债交易数据进行实证分析,并与传统Black-Scholes模型定价结果进行对比,实证结果表明:G-布朗运动环境下的金融市场模型比传统Black-Scholes模型更符合金融市场的变化。 

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
0引言
1 G-布朗运动环境下金融市场数学模型
2 可转换债券定价
3 可转换债券定价数值解法
    3.1 参数估计
    3.2 股票价格轨道模拟
        3.2.1 G-正态分布模拟
        3.2.2 G-布朗运动及二次变差过程模拟
    3.3 可转换债券定价
4 实证分析
    4.1 参数确定
        4.1.1 G-布朗运动环境下参数估计
        4.1.2 Black-Scholes模型下参数估计
    4.2 可转换债券数值模拟价格
5 结 语


【参考文献】：
期刊论文
[1]分数布朗运动下可分离交易可转债的定价[J]. 陈飞跃.  数学的实践与认识. 2018(20)
[2]非线性期望的理论、方法及意义[J]. 彭实戈.  中国科学:数学. 2017(10)
[3]BSDE,path-dependent PDE and nonlinear Feynman-Kac formula[J]. PENG ShiGe,WANG FaLei.  Science China（Mathematics）. 2016(01)
[4]G框架下的欧式期权定价公式[J]. 徐静,徐美萍.  数学的实践与认识. 2010(08)
[5]非线性条件g-期望及其性质讨论[J]. 耿美华,金治明.  统计与决策. 2008(24)

硕士论文
[1]G-Brownian运动的数值模拟[D]. 任德敏.山东大学 2014



本文编号：3647803