暧昧与国际资产组合选择

发布时间：2017-06-09 00:09

  本文关键词：暧昧与国际资产组合选择，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文考察了当资产存在暧昧不确定性时的国际资产组合选择问题.本文以Maccheroni,Marinacci和Ruffino提出的模型框架为基础,对世界上26个主要国家和地区的跨国资产组合选择进行了实证情况的度量和判断,利用横截面和短面板存在异方差的OLS回归模型(包括混合OLS和加入固定与随机效应考虑的回归).可以发现,国内投资者更倾向于持有与国内资产相似、但纯风险更小,暧昧风险补偿为正的国外资本.另外,在选取的样本国中发现存在本地偏好的情况.
【作者单位】： 新疆财经大学金融学院;中国人民大学财政金融学院;
【关键词】： 暧昧 国际资产组合选择 本地偏好
【基金】：国家自然科学基金(71273271,71573220) 中国人民大学重大基础研究计划(14XNL001)~~
【分类号】：F224;F830.59
【正文快照】： i引言随着国内金融行业的发展,投资产品逐渐多样化,国内投资者有机会接触到更多的海外投资资产.国际资产组合的选择,其本质是如何配置风险,并获得与其相应的风险补偿.在传统的研究中:学者们将关注点主要放在资产的风险分布问题[2-7].由于大部分资产存在的厚尾和尖峰等特点,对

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