股票期权推出对股票市场波动性影响研究

发布时间：2017-06-13 02:09

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【摘要】：本文以上证50ET F期权为研究对象,利用G A R C H及T A R C H模型深入研究上证50ET F期权推出对股票市场波动性的影响,利用V EC模型及方差分解方法研究宏观经济在股票期权推出前后对股票市场贡献度的变化。研究发现股票期权推出能降低股票市场的总体波动性,加大市场波动的非对称性。同时,能扩大宏观经济对股票市场的贡献度,加快新信息的传递速度,改善股票市场的有效性。最后,对我国期权市场的进一步发展提出相应的建议。
【作者单位】： 中国海洋大学经济学院;
【关键词】： 上证ETF期权 股票市场波动性 GARCH模型 VEC模型
【基金】：国家社会科学基金资助项目(15BJY155)
【分类号】：F832.51;F724.5
【正文快照】： 股票期权作为金融市场中成本较低的风险管理工具,具有完善市场价格发现和增强金融市场稳定性等功能。我国的期权市场才刚刚迈过起跑线,2015年1月9日,证监会发布《股票期权交易试点管理办法》及《证券期货经营机构参与交易试点指引》等配套规则,2015年2月9日上证50ETF期权作为

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本文编号：445473