基于波动率估计的变系数B-S模型期权最优对冲策略

发布时间：2017-09-07 20:56

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【摘要】：主要研究变系数Black-Scholes模型股票期权的最优对冲策略问题。基于波动率函数的非参数估计,利用Girsanov定理,得到了股票欧式看涨期权最优对冲策略的计算公式,证明了所得最优对冲策略的强收敛性,并通过模拟研究展示了最优对冲策略的有效性。
【作者单位】： 河南师范大学数学与信息科学学院;河南师范大学数学与信息科学学院大数据统计分析与优化控制河南省工程实验室;上海理工大学管理学院;
【关键词】： 变系数Black-Scholes模型 非参数估计 最优对冲策略 强收敛性
【基金】：国家自然科学基金资助项目(U1504701) 河南省教育厅人文社会科学研究项目(2015-GH-233) 河南省高校科技创新团队(14IRTSTHN023) 上海市一流学科(系统科学)(XTKX2012)
【分类号】：F224;F830.9
【正文快照】： 1引言期权的最优对冲策略一直是现代数理金融领域的研究热点之一。期权的对冲策略亦即规避风险,简言之,即合理构建对冲头寸以抵消或降低风险。最早关于对冲策略理论的研究起源于20世纪30年代,Keynes[1]认为最优对冲策略即是套期比恒等于1的对冲策略。随后,Ederington[2]基于最

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1 周俊所;;运用B-S模型对几类保单选择权定价的探讨[J];江苏大学学报(社会科学版);2008年05期

2 裘春晗;;极值原理在B-S模型决策分析中的应用[J];统计与决策;2007年17期

3 李茂盛;;基于B-S模型的可转债模拟理论实证研究[J];统计与决策;2012年15期

4 黄道增;;基于B-S模型的期权交易风险防范策略[J];台州学院学报;2012年03期

5 张栋;杨淑娥;杨红;;基于B-S模型的企业股权价值评估[J];统计与决策;2006年20期

6 丁笈;;基于B-S模型的可转债定价研究及中行转债的实证分析[J];商;2011年03期

7 潘印;;基于B-S模型对我国可转债定价的实证研究——以同仁转债(110022)为例[J];知识经济;2013年07期

8 曹宇波;李小琴;;基于B-S模型的创业板公司估值模型及其Excel实现[J];会计之友;2011年06期

9 ;[J];;年期

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1 姚欣;基于DCF与B-S模型估价法在高新技术企业的价值评估研究[D];长春理工大学;2011年

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本文编号：809832