基于价差分析建立国债期货跨期套利模型

发布时间：2017-09-08 12:43

  本文关键词：基于价差分析建立国债期货跨期套利模型

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【摘要】：国债期货交易初期以期现套利和跨期套利等投资方式为主.跨期套利以预测跨期价差为基础,此前有关股指期货及国债期货跨期套利的研究往往忽略了对跨期价差的分析.根据已有相关文献,总结得出均值方差模型、协整GARCH模型两个常用的跨期价差预测模型,并且认为自回归模型也在一定程度上适用于价差预测.分别用这三个模型对实际价差进行预测,通过检验预测结果得出以自回归模型为基础的最优价差预测模型.
【作者单位】： 河海大学商学院;
【关键词】： 国债期货 跨期价差 跨期套利 自回归模型
【基金】：国家自然科学基金基金(71271107)
【分类号】：F224;F830.9
【正文快照】： 早在1978年,William Poole等人就开始研究期货价格的决定因素[1-2].当今投资市场及学术界广为采用的持有成本理论,主要来源于Cornell和French在1983年研究得出的持有成本模型[3].该模型在股指期货相关套利方面适用性较高,但由于国债期货特殊性加上模型本身设定存在一定问题,其

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本文编号：814112