GQY视讯大股东利益输送行为研究

发布时间：2017-09-12 17:25

  本文关键词：GQY视讯大股东利益输送行为研究

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【摘要】：我国上市公司的股权结构是高度集中的,目前对于公司治理的研究着重在解决大股东与中小股东的利益不一致问题上。在我国上市公司的公司治理中一直存在以国家控制、家族等为代表的大股东控制问题,大股东通常利用“金字塔”股权结构参与到公司治理中,在这种情况下,大股东拥有的控制权超过了他们实际拥有的现金流权,他们很可能利用这样的优势实施侵占。当大股东享受到了控制权给他们带来的财富时,大股东可能会持续地甚至隐秘地利用他们所拥有的控制权进行利益输送,这样导致的结果就是中小股东的利益受到损害。结合我国的资本市场发展的现状,我国的法律制度还有很大的完善改进空间,中小股东处在一种缺乏保护的环境中,大股东违规的成本远远低于他们利用控制权获得的收益。本文以信息不对称理论、委托代理理论和投资者保护理论为理论基础,在回顾国内外学者对大股东利益输送行为的理论以及研究成果的同时,结合我国对中小投资者的法律保护制度、信息披露制度以及监管制度等制度背景,通过分析GQY视讯上市以来各年年报数据、公开资料、国泰安数据库中的上市公司数据以及Wind数据库的有关数据对大股东利益输送行为进行了具体分析,分析了大股东进行利益输送带来的经济后果。采用事件研究法验证了市场对该公司大股东利益输送行为的态度,分析了导致GQY视讯公司大股东产生利益输送行为的因素,验证了关联交易是大股东利益输送的一种重要方式的事实,得出了GQY视讯公司的大股东企图利用关联交易进行利益输送的结果。通过对本文案例的研究,提出了对大股东利益输送行为有抑制作用的建议:要不断完善上市公司的治理结构,加强董事会的独立性,保证上市公司拥有良好的发展氛围;加强对大股东的制衡作用,引入机构投资者;在法律法规方面应当多关注对中小股权益保护的改进,帮助中小股东建立自我保护意识,将媒体作为第三方的监督力量充分地发挥出来;加强违规的处罚力度,加强关联交易信息披露的实施,以期对我国资本市场的健康、稳步发展起到积极作用。
【关键词】：大股东 股权结构 利益输送 关联交易
【学位授予单位】：湘潭大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第1章 绪论8-16
• 1.1 研究背景8-9
• 1.2 研究意义9
• 1.3 概念界定9-10
• 1.4 国内外研究现状10-14
• 1.4.1 国外文献研究10-11
• 1.4.2 国内文献研究11-13
• 1.4.3 文献评述13-14
• 1.5 研究方法14
• 1.6 研究思路14-15
• 1.7 创新点15-16
• 第2章 制度背景与理论基础16-27
• 2.1 我国证券市场现状16
• 2.2 与投资者利益保护有关的制度16-22
• 2.2.1 法律保护制度17-20
• 2.2.2 信息披露制度20-21
• 2.2.3 监管制度21-22
• 2.3 理论基础22-27
• 2.3.1 信息不对称理论22-23
• 2.3.2 委托代理理论23-26
• 2.3.3 投资者保护理论26-27
• 第3章 GQY视讯大股东利益输送行为分析27-35
• 3.1 公司简介27
• 3.2 公司股权结构27-29
• 3.3 公司治理结构29-31
• 3.4 利益输送行为31-35
• 第4章 经济后果与原因分析35-42
• 4.1 大股东利益输送的经济后果35-37
• 4.2 大股东利益输送的原因分析37-42
• 4.2.1“一股独大”的股权结构37-38
• 4.2.2 内部治理机制失效38-39
• 4.2.3 外部监督的作用39-42
• 第5章 结论与政策性建议42-46
• 5.1 结论42
• 5.2 政策性建议42-46
• 5.2.1 完善上市公司的治理结构42-43
• 5.2.2 加大违规的处罚力度43-44
• 5.2.3 加强中小股东自我保护意识44-45
• 5.2.4 鼓励媒体发挥监督职能45-46
• 参考文献46-49
• 致谢49

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本文编号：838539