基于时间序列分析的股票价格趋势预测.pdf 全文 文档投稿网

  本文关键词：基于时间序列分析的股票价格趋势预测研究，由笔耕文化传播整理发布。

厦门大学 硕士学位论文 基于时间序列分析的股票价格趋势预测研究 姓名:赵国顺 申请学位级别:硕士 专业:统计学 指导教师:陈珍珍 20090501中文摘要 随着中国资本市场的迅速发展和居民收入水平的较大提高,越来越多的人 参与到股票市场的投资中,希望能够实现财富的保值和增值。虽然股票是一个 可能带来高回报的投资品种,但是同时它又是高风险的,其时刻变化不定的价 格,让投资者感受到这个市场的复杂性,所以他们迫切需要一种理论来解释价 格变动的原因,并需要一种科学的预测方法来指导投资,从而规避风险,获得 较好的投资回报。股票价格的预测是一个世界性难题,但这项研究蕴含着巨大 的潜在经济利益,所以吸引着全球许多的学者专家来对其进行研究。 在世纪年代提出了著名的有效市场假设,认为股票价格的波动 是随机游走过程,将来的价格是不可预测的,人们不可能依靠分析历史价格信 息和公开信息而获得超常收益。然而,近年来越来越多的实证研究表明,这种 理论与事实不符合。为了更有效地解释证券市场的波动规律,在世纪 年代初提出了分形市场假说,强调证券市场信息接受程度和投资时间尺度对 投资者行为的影响,认为所有稳定的市场都存在分形结构,证券价格在一定程 度上存在可预测性。 在承认股票价格存在可预测性的前提下,本文系统阐述了股票价格预测的 各种方法,既包括传统的基本分析以及技术分析等方法,也包括基于时间序列 分析的和模型等现代预测方法,当然由于影响股票价格的因 素众多,不可能用一种简单的模型或方法就能够完全预测其未来的涨跌情况。 本文的创新之处主要体现在所采用的预测方法上,文献中常见的是用 模型来对收益率的波动率进行估计,本文尝试使用模型和

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