银行高管薪酬延付政策能抑制影子银行扩张吗？

发布时间：2021-07-08 08:35

　　银行延付高管薪酬是国际金融稳定委员会致力于风险防范的一项重大薪酬激励改革,本文拟探讨此项改革是否有助于遏制影子银行的扩张。以2007～2018年间我国商业银行为研究对象,结果发现:延付薪酬的实施产生了事与愿违的后果,潜藏巨大风险的影子银行非但没有受到限制,反而愈发增长。延付薪酬以后,虽然表内来看银行减少了高风险的房地产贷款,从而使得基于表内信息的风险评价指标得到改善,却通过影子银行的方式将此部分高风险贷款转移至表外以规避监管。进一步从延付薪酬的外部治理视角研究发现,银行上市以及外部审计有助于削弱延付薪酬对影子银行的影响。本文有效拓展了债权激励的研究边界,并为银行等金融机构风险管理的内部治理机制提供了借鉴。 

【文章来源】：管理世界. 2020,36(12)北大核心CSSCI

【文章页数】：16 页

【部分图文】：

房地产贷款以及影子银行业务相对规模变化趋势图

具体而言，图2中横轴表示相对延付薪酬的年份，-5至-1分别为延付薪酬执行前5年至前1年，1至5分别为延付薪酬执行后五年，纵轴表示各类业务规模绝对值加1后的自然对数。之所以取自然对数，是为了缩小不同业务类型在规模方面存在的数量级差异，以便更好地在同一张图中予以展现。图2中实线表示各家银行贷款总额在延付薪酬执行前后各年的年度平均值，圆点虚线表示各家银行房地产贷款在延付薪酬执行前后各年的年度平均值，长条虚线表示各家银行影子银行业务规模在延付薪酬执行前后各年的年度平均值。由图2可见，贷款总额和房地产贷款规模均相对保持平稳，而影子银行业务规模在延付薪酬执行后表现出显著上升趋势。图2较好地支持了本文假说H1b。图3中横轴与图2相同，纵轴表示影子银行或房地产贷款业务规模与贷款总额的比值的年度均值。其中，由于房地产贷款规模变化相对较小，本文在原年度均值的基础上放大了2.5倍。图3中长条虚线表示各家银行影子银行业务规模与贷款总额的比值在延付薪酬执行前后各年的年度平均值，实线表示各家银行房地产贷款与贷款总额的比值在延付薪酬执行前后各年的年度平均值。由图3可见，房地产贷款相对规模在薪酬延付后表现出明显下降趋势，而影子银行业务规模在延付薪酬执行后表现出显著上升趋势，二者变化趋势恰好相反。图3不仅支持本文假说H1b，还说明传统房地产贷款可能与影子银行业务存在部分替代性。

【参考文献】：
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本文编号：3271228