我国创业投资激励约束机制研究

发布时间：2017-06-01 05:13

  本文关键词：我国创业投资激励约束机制研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：“十三五”规划中明确提出:“要发挥科技创新在全面创新中的引领作用,着力增强自主创新能力,为经济社会发展提供持久动力”。在推动创新创业的背景下,促进创业投资行业的健康发展既是改善中小高新技术企业融资现状、缓解资金供求矛盾的重要方式,也是加快科技成果转化、实现创新驱动发展战略的必然选择。研究如何通过构建有效的激励约束机制来化解创业投资参与主体之间的委托代理问题,对于改善我国创业投资整体效率、发挥风险资金对科技创新的支撑作用具有重要的理论价值和现实意义。为了达到研究目的,本文以信息不对称理论、委托代理理论和激励的相关理论为基础,以逆向选择和道德风险问题为主线,在综合运用文献研究法、比较分析法、定量分析法以及案例分析法的基础上,对我国创业投资激励约束机制进行了深入的研究,不仅分别站在投资者和创业投资机构的角度提出了相应的激励约束机制,而且试图为更好地发挥相关机制的激励约束作用建言献策。本文的核心内容包括五个部分,分别对应文中的第三章至第七章。第一部分是我国创业投资发展概述及委托代理问题分析。简要介绍了我国创业投资的历史沿革、发展现状,并利用信息不对称理论和委托代理理论对创业投资过程中存在的两重委托代理关系进行了具体的分析,为后面的研究提供依据;第二部分是我国创业投资激励约束的实践及存在的问题。阐述了投资者和创业投资机构比较常用的激励约束措施,以及在实际运用过程中存在的问题;第三部分是案例分析。从鼎晖投资和阿里巴巴的成功中吸取经验和启示;第四部分是我国创业投资激励约束机制构建。针对创业投资机构和创业企业分别构建了具体的激励约束机制;第五部分是完善创业投资激励约束机制的对策建议。政府应该从法律法规、扶持政策、融资渠道、人才培养和中介服务体系等五个方面着手,为激励约束机制发挥作用创造良好的外部环境。在研究过程中,本文试图在以下两个方面有所创新:一是在为我国创业投资激励约束机制的完善建言献策时,不仅分别站在投资者和创业投资机构的角度提出了想法和意见,而且试图为激励约束机制作用的发挥创造良好的外部环境;二是在进行案例分析时,分别选取鼎晖投资和阿里巴巴作为研究对象,通过分析投资者和创业投资机构在加强激励约束方面的做法,为我国创业投资激励约束机制的完善提供借鉴。
【关键词】：创业投资 激励约束机制 委托代理关系 鼎晖投资
【学位授予单位】：河南工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F279.2
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-10
• 一、绪论10-20
• （一）选题背景及研究意义10-12
• 1、选题背景10-11
• 2、研究意义11-12
• 3、研究目的12
• （二）国内外研究现状及评述12-17
• 1、国外相关研究综述12-14
• 2、国内相关研究综述14-16
• 3、国内外研究评述16-17
• （三）研究方法与思路17-19
• 1、研究方法17
• 2、研究内容17-18
• 3、逻辑框架18-19
• （四）论文的创新之处19-20
• 二、相关概念界定及理论基础20-26
• （一）相关概念界定20-22
• 1、创业投资20-21
• 2、激励约束机制21-22
• 3、创业投资激励约束机制22
• （二）创业投资激励约束机制的相关理论22-26
• 1、委托代理理论22-23
• 2、信息不对称理论23-24
• 3、激励的相关理论24-26
• 三、我国创业投资发展概述及委托代理问题分析26-36
• （一）我国创业投资发展历程26-27
• （二）我国创业投资发展概述27-31
• （三）创业投资委托代理问题分析31-36
• 1、投资者与创业投资机构之间的委托代理问题33-34
• 2、创业投资机构与创业企业之间的委托代理问题34-36
• 四、我国创业投资激励约束实践及存在的问题36-45
• （一）投资者与创业投资机构之间的激励约束现状36-40
• 1、对创业投资机构进行激励约束的实践36-38
• 2、创业投资机构激励约束方面存在的问题38-40
• （二）创业投资机构与创业企业之间的激励约束现状40-45
• 1、对创业企业进行激励约束的实践40-43
• 2、创业企业激励约束方面存在的问题43-45
• 五、案例分析45-52
• （一）创业投资机构激励约束机制相关案例分析——鼎晖投资45-48
• 1、企业介绍45
• 2、鼎晖投资的投资状况45-46
• 3、投资者对鼎晖投资采取的激励约束措施46-48
• （二）创业企业激励约束机制相关案例分析——阿里巴巴48-52
• 1、企业介绍48
• 2、阿里巴巴引入风险资金的过程48-49
• 3、创业投资机构对马云团队采取的激励约束措施49-52
• 六、我国创业投资激励约束机制构建52-61
• （一）投资者对创业投资机构的激励约束机制52-55
• 1、物质激励约束机制：报酬机制52-53
• 2、精神激励约束机制：声誉机制53-54
• 3、公司治理结构：有限合伙制54-55
• （二）创业投资机构对创业企业的激励约束机制55-61
• 1、股票期权激励约束机制56-57
• 2、分段投资激励约束机制57-58
• 3、可转换证券激励约束机制58
• 4、控制权激励约束机制58-61
• 七、完善创业投资激励约束机制的对策建议61-69
• （一）建立健全的法律法规体系61-63
• （二）完善相应的扶持政策63-64
• （三）拓展风险资金的筹集渠道64-66
• （四）大力培养创业投资人才66-68
• （五）加快建立中介服务体系68-69
• 结论69-70
• 参考文献70-73
• 致谢73-74
• 个人简历、攻读学位期间发表的学术论文和研究成果目录74

【参考文献】

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本文编号：411763