R股份有限公司投资价值评估研究

发布时间：2023-04-09 00:22

　　随着我国资本市场的发展,投资者和上市公司都越来越成熟,价值投资理念已经渐渐成为主流,本文将借鉴前人研究经验,采取综合分析法,从基本分析、财务和风险视角出发,力求全面地分析港口物流行业R公司的投资价值。基本分析主要包括港口物流行业发展面临的宏观环境分析、产业环境分析和公司分析,是进行下一步研究的基础。在价值评估时,分别基于财务视角和风险视角两个不同角度进行分析。基于财务视角价值评估中,针对价值评估模型,采用相对价值估值法和绝对价值估值法评估R公司的价值。最后结合基本分析法和价值评估模型得到的结果,与R公司2016²019年的市场表现相比较,综合地分析R公司的投资价值。基于风险视角价值评估中,从收益率、标准差和β系数三个方面综合的评价风险大小。从定性分析来看,R公司在国内外经济形势面临一定下行压力时,在逆势中求发展,近两年发展良好。从定量分析来看,运用经济增加值法、市盈率法计算出的R公司企业价值均高于2016²019年的市值,得出R公司的市场价值被低估的结论。在前面研究的基础上,对R公司如何提升企业价值以及投资者如何进行投资决策分别提出相应建议。

【文章页数】：73 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
1 绪论
    1.1 研究背景与意义
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国外研究现状
        1.2.2 国内研究现状
        1.2.3 研究评述
    1.3 研究内容
    1.4 研究思路与方法
        1.4.1 技术路线图
        1.4.2 研究方法
    1.5 本章小结
2 理论基础
    2.1 基础理论
        2.1.1 Markowitz均值方差模型
        2.1.2 资本资产定价模型
    2.2 价值评估方法
        2.2.1 基本分析法
        2.2.2 经济增加值法
        2.2.3 相对价值估值法
        2.2.4 经济增加值法与其他价值评估模型的比较
    2.3 本章小结
3 基本分析
    3.1 宏观分析
        3.1.1 国际经济形势
        3.1.2 国内经济形势
    3.2 行业分析
        3.2.1 港口企业发展现状
        3.2.2 港口企业的竞争格局
        3.2.3 港口企业发展趋势
    3.3 公司分析
        3.3.1 公司简介
        3.3.2 竞争能力分析
        3.3.3 战略分析
        3.3.4 区位分析
        3.3.5 财务比率分析
4 价值评估:财务视角
    4.1 绝对价值评估
        4.1.1 经济增加值计算
        4.1.2 经济增加值预测
    4.2 相对价值估值
        4.2.1 市盈率法选择
        4.2.2 可比市盈率选取
    4.3 综合评价
5 价值评估:风险视角
    5.1 收益率的比较与评价
    5.2 收益率标准差的比较与评价
    5.3 β系数的比较与评价
6 对策建议
    6.1 对公司的建议
        6.1.1 密切关注国内外经济形势,科学研判市场走势
        6.1.2 发挥自身优势,补足短板,在行业竞争中脱颖而出
        6.1.3 增强核心竞争力,提升公司价值
    6.2 对投资者的建议
        6.2.1 提高风险防范意识,做好全面分析
        6.2.2 关注趋势变化,把握投资时机
        6.2.3 合理选择投资组合,分散投资风险
7 结论与展望
    7.1 基本结论
    7.2 研究不足与研究展望
参考文献
致谢
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本文编号：3786733