多重时间标度鞅半方差与加权鞅半方差β系数研究

发布时间：2018-03-03 22:30

本文选题：CAPM　切入点：β系数　出处：《数理统计与管理》2017年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文根据投资者持有资产周期的不同,提出了基于小波多分辨率分析的多重时间标度CAPM模型,得到多重时间标度β系数。由于投资者在进行投资时更关注下行风险,本文进一步提出了基于鞅半方差与加权鞅半方差的下行β系数计算方法,并通过实证检验证明了用鞅半方差β系数与加权鞅半方差β系数来衡量系统风险较其他方法更具合理性及优越性。最后,本文将小波多分辨率分析与鞅半方差β系数及加权鞅半方差β系数结合,得到多重时间标度下的鞅半方差β系数及加权鞅半方差β系数计算方法。
[Abstract]:In this paper, a multi-time scale CAPM model based on wavelet multi-resolution analysis is proposed according to the different periods of investors holding assets, and the multi-time scale 尾 coefficient is obtained. Because investors pay more attention to the downlink risk when they invest, In this paper, a method of calculating downlink 尾 coefficients based on martingale semi-variance and weighted martingale semi-variance is proposed. It is proved that it is more reasonable and superior to use martingale semi-variance 尾 coefficient and weighted martingale semi-variance 尾 coefficient to measure system risk than other methods. In this paper, we combine wavelet multi-resolution analysis with martingale semi-variance 尾 coefficient and weighted martingale semi-variance 尾 coefficient, and obtain the calculation method of martingale semi-variance 尾 coefficient and weighted martingale semi-variance 尾 coefficient under multi-time scale.
【作者单位】：吉林大学中国国有经济研究中心;吉林大学经济学院;
【基金】：2014年度教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(14JJD790036) 中央高校基本科研业务费专项资金项目(JCKY-SYJC09) 吉林大学研究生创新基金资助项目(2015031) 2014年度吉林省社会科学基金项目(2014B16) 2015年度吉林省科学技术厅科技发展计划软科学研究项目(20150418041FG)
【分类号】：F224;F832.51

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