CVaR鲁棒均值-CVaR投资组合模型与求解

发布时间：2018-06-23 16:39

  本文选题：组合证券投资 + CVaR鲁棒　； 参考：《运筹学学报》2017年01期

【摘要】：传统的均值-风险(包括方差、VaR、CVaR等)组合选择模型在计算最优投资组合时,常假定均值是已知的常值,但在实际资产配置中,收益的均值估计会有偏差,即存在着估计风险.在利用CVaR测度估计风险的基础上,研究了CVaR鲁棒均值-CVaR投资组合选择模型,给出了另外两种不同的求解方法,即对偶法和光滑优化方法,并探讨了它们的相关性质及特征,数值实验表明在求解大样本或者大规模投资组合选择问题上,对偶法和光滑优化方法在计算上是可行且有效的.
[Abstract]:When calculating the optimal portfolio, the traditional mean-risk (including variance-VaR / CVaR) model often assumes that the mean value is a known constant value, but in the actual asset allocation, the average value of the income estimation will deviate, that is to say, there is an estimated risk. Based on the risk estimation of Cvar measure, this paper studies the Cvar robust mean-CVaR portfolio selection model, and gives two different solutions, namely, duality method and smooth optimization method, and discusses their related properties and characteristics. Numerical experiments show that the dual method and smooth optimization method are feasible and effective in solving large sample or large scale portfolio selection problems.
【作者单位】： 中山大学数学学院;华侨大学数学科学学院;中山大学管理学院;
【基金】：国家自然科学基金重点项目(No.71231008) 福建省中青年教师教育科研项目(No.JA15041) 广东省自然科学基金团队项目(No.2014A030312003)
【分类号】：F224

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本文编号：2057727