基于饱和发生率的投资者行为传染研究

发布时间：2020-06-05 08:37

【摘要】：本文将微分动力学模型作为理论工具,研究中国证券市场资金传染模型。由于接触能力的限制,传染总会有一个饱和状态。因此,将具有饱和发生率的微分动力学模型和行为金融结合在一起,分析了上海证券市场资金传染流动的动态过程。本文首先利用CCK模型检验了上海证券市场存在羊群效应,然后构建了具有饱和发生率的微分动力学模型,并利用Liapunov函数证明了模型的局部稳定性和全局稳定性,之后从无风险利率入手,分析了资金传染率和移除率对市场资金流动的影响。结论是:当基本再生数R_01时,微分动力学模型存在市场投资者平衡点,且市场投资者平衡点具有局部稳定性和全局稳定性。由于上海证券市场存在显著的羊群效应,为我们进一步研究资金传染性为提供了理论基础,我们通过对模型进行数值仿真,研究发现,当资金传染率(β)为0.07时是一个特殊节点,研究还发现,在市场正常波动下,资金移除率(γ)的取值范围是(0.005,0.0225)。
【学位授予单位】：兰州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：O175

【参考文献】

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本文编号：2697787